動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體
  • Home
    • Home Layout 1
    • Home Layout 2
    • Home Layout 3
  • Browse
    • News
    • Movie
    • Music
    • Technology
    • Howto & Style
    • Entertainment
    • Gaming
  • Features
    • Youtube Video
    • Vimeo Video
    • Dailymotion Video
    • Self-hosted Video
    • User Profile
    • Playlists
    • User-created Playlist
    • Favorite Playlist (Private)
    • Watch Later Playlist (Private)
    • All JNews Features
No Result
View All Result
  • Login
  • Register
UPLOAD
動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體
No Result
View All Result
Currently Playing

ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點

ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點

ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點

搶先看
ABS獨家專訪》Gate.io CEO韓林:無懼銀行進軍加密服務,台北特別有人情味

ABS獨家專訪》Gate.io CEO韓林:無懼銀行進軍加密服務,台北特別有人情味

搶先看

6 Sci-fi Gadgets in Movie We Wish Actually Existed

Movie

The 10 best games to play on your new PlayStation 4

Gaming

Tesla’s Chinese factory just delivered its first cars

News

穩定幣全面進化 — 虛擬貨幣合規戰(上)

從今年下半年開始,加密貨幣市場出現了兩股新力量:穩定幣成功讓政府買單了、市場看到了、幣圈的人也願意信賴;而STO橫空出世,號稱「ICO的合規版」,更讓人無限期待,有可能成為下一波投資市場的首選。我將先從穩定幣的進化開始談起…

 

STABLE

– 四大新興穩定幣(source:https://www.paxos.com/category/press/)-

2018年10月比特幣持續大跌,同一時間點,市場開始謠傳Tether背後團隊操縱虛擬貨幣市場、SEC介入調查,市場產生諸多違法疑慮,導致短時間內Tether市值大跌近10%,元氣大傷。

另一方面,我們又看到四大新興穩定幣出線,近四個月的交易量(包括鏈上交易)同步大幅走揚,似有挑戰Tether絕對領導地位的味道。還不只如此,巴西國有銀行將帶頭發行國家級「穩定幣」,究竟穩定幣風潮再起的理由為何?我認為有二大原因:

  1. 穩定幣合規化
  2. 穩定幣的新擔保機制

綜合產生,而最重要的原因是「合規」,讓我來分析一下。

穩定幣憑什麼合規 ?

——因為「數字美元」能維繫美元霸權。

法定貨幣作為政府主權一個重要象徵,當一個半路跑出來想要顛覆貨幣(例如比特幣)的傢伙,政府必定會先行出手打壓,就像【比特幣是個失敗的貨幣】一文作者所說:

任何想取代主流貨幣的「支付型加密貨幣」,都終將走向失敗。

這就是比特幣面臨的現況。不過沒關係,山不轉路轉。

就像一首歌是這樣唱的:給一個讓我愛妳的理由…

為何比特幣ETF遲遲無法通過美國證券交易委員會(SEC)審核,理由在於政府不開心,只有投資人開心,比特幣ETF可能引發洗錢、詐欺、操縱市場疑慮,ETF讓比特幣聲勢壯大以後甚至有取代法幣的潛在風險,換言之,政府有太可以拒絕的理由。

反之,數字美元是一個令人無法拒絕的方案。

所謂數字美元,其實就是泛指1:1錨美元的穩定幣,不過與美元不同的是,由私人企業發行並負責承兌。

發行數字美元的結果,不是去挑戰美元的地位,而是更加鞏固美元霸主寶座。因為穩定幣擁有突破國家壁壘、外匯管制的力量。

穩定幣的合規化

紐約金融局(NYDFS)當然希望美元霸權繼續,也樂見自己能夠成為美元的左右手,就順水推舟核准了Paxos、GUSD兩項穩定幣上市申請。要知道,NYDFS是Bit License監管制度(針對比特幣及其他加密貨幣監理)的架構者,規範於BitLicense Regulatory Framework(全文)中,是全球虛擬貨幣監管法制的試金石。

各界對於這次穩定幣的合規化也不用過度解讀,因為如今這兩種穩定幣得到的核准是涉及紐約州州法層級的合規化,而尚未到達聯邦法層級。未來穩定幣的交易與流通,因為跨州與金融領域等聯邦管轄事項,因此必然會涉及到美國的聯邦法,例如證券法(Security Law)及證交法(Exchange Law)。究竟穩定幣如何落實於美國聯邦法,是下一步值得觀察的部分。

另一方面,這次穩定幣能夠成功合規化,也須歸功於業者基本態度做足,首先面對紐約金融局的監管,兩家公司的態度是明確的,均是:

願意受到執法機關的監管,配合投資人資訊落差、詐欺行為的防範,還有洗錢防制的落實。

合規化的極致 — 國家級穩定幣

與美國隔海相望的巴西,兩個國家最近也距離5,309公里,然而這個距離在虛擬貨幣世界裡可不算什麼。當地法幣如果匯率不穩,對人民來說具有穩定價值儲存功能、更好流通的的幣種就有更大的吸引力。巴西是今年新興市場貨幣貶值的代表,受國家債務占比過高等原因拖累,從年初以來匯率大幅貶值,最高跌幅超過 20%,我預估,巴西政府已經開始感受到壓力,以美金為首的數字黃金將會首當其衝侵蝕巴西法幣的地位,對人民來說,法幣吸引力不在,我用美金,或是與美金掛勾的穩定幣還更保值好用。

據動區報導,巴西的國有銀行《巴西國家社會發展銀行》即將發行法幣支持穩定加密貨幣。

巴西政府這麼做也是不得不然,是為了好好打一場「法幣保衛戰」,以穩定幣定錨巴西雷亞爾(巴西法幣),來迎戰美元還有定錨美元穩定幣的組合,然而這種國家級穩定幣的後市目前仍混沌不明。

明確的是,將來穩定幣不再只是純粹投資及避險工具,其中更帶有法幣霸權等政策因素參雜,因此在觀察虛擬貨幣市場時,穩定幣應該與比特幣或其他虛擬貨幣脫鉤觀察。

取信於市場 — 穩定幣擔保機制

第二個穩定幣進化的重點是擔保機制。

過去Tether穩定幣令人擔憂的,一是不透明性,我們只能憑著Teher不定期的公布存放在其存款的美金數量;二是不確定性,當Tether不小心將取得的財產 — 美金通通搞不見了,投資人也耐他沒辦法。

而現在新興穩定幣更令人安心了。我以Paxos為例, 這款利用以太坊(Ethereum)區塊鏈網路發行,以1:1比例由美元支撐的穩定幣,不僅取得了紐約金融局的上市批准,本身的擔保機制也更為完善,加強了上述不透明性及不確定性的問題,我用圖表說明:

– 筆者自製圖表 –

首先是存款保險制度的引入,未來用於兌換穩定幣的美金都會存放於有投保存款保險的銀行,美國聯邦存款保險公司FDIC (Federal Deposit
Insurance Corporation)將擔保各該存款存在。存款保險依照法令,其限額(視契約情形)約為10萬美元,提供穩定幣用戶多一層保障。

要知道,穩定幣User與發行人間的法律關係是很複雜的,究竟是借貸、信託還是租賃,光法律定性就很難說清楚,更何況事後紛爭解決。(更多討論可見我的文章:穩定幣的價值來自擔保 — 台恆幣(TWDT)在玩什麼文字遊戲?)

而現在,FDIC存款保險制度的引入代表著:

穩定幣已被納入美國金融消費保護的法律體系中

並再度以另一種方式實現穩定幣合規化。

最後,根據動區最新報導,Paxos也和獨立會計師事務所「withum」合作,為自己的美金儲備發布「會計認證」,確保這枚穩定幣的透明度,取信於市場。

諷刺的是,當比特幣仍處在與各國洗錢防制與詐欺泥淖掙扎時,如今穩定幣已經全面進化,這場合規戰役,穩定幣已經走得非常遠。

未來我預期,取得上市監理核准、擔保機制以及外部會計等三項特色的穩定幣,將成為接下來穩定幣發行的「標準配備」,否則根本上不了投資人目光中。

繼巴西之後,未來將有更多政府發行國家級穩定幣(下一個很可能就是中國),作為美元霸權的反制。美元在穩定幣的托波助瀾下,貨幣集中化的趨勢會更明顯,美元將更加強勢而普及,都會進一步加速穩定幣的合規化趨勢。

下一篇,我將分析STO合規化最大的難關—各國法令隔閡問題。

?相關報導?

【官方消息】MAX交易所宣布:將停止台恆幣TWDT所有交易對

監管下的悲歌,知名穩定幣「Basis」確認無法逃離美國證券法,正在關閉項目,將資金退還給投資人


《BlockTempo動區動趨》LINE官方號開通囉~立即加入獲得第一手區塊鏈、加密貨幣新聞報導!

加入好友

No Result
View All Result

近期文章

  • 精選文章搶先看!動區登入Access質押訂閱服務,解鎖寶貴資訊快人一步
  • ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點
  • ABS獨家專訪》Gate.io CEO韓林:無懼銀行進軍加密服務,台北特別有人情味
  • 快訊!BTC 現在已來到 58996.2
  • 快訊!BTC 現在已來到 58815.03
Next Post
比特大陸雙執行長—吳忌寒、詹克團,或將同時卸任比特大陸CEO

比特大陸雙執行長—吳忌寒、詹克團,或將同時卸任比特大陸CEO

Copyright (c) 2019 by Jegtheme.
  • About
  • Buy JNews
  • Request A Demo
  • Contact

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password? Sign Up

Create New Account!

Fill the forms below to register

All fields are required. Log In

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In

Add New Playlist

- Select Visibility -

    No Result
    View All Result
    • Account
    • BlockTempo Beginner – 動區新手村
    • Change Password
    • Forgot Password?
    • Home 1
    • Home 2
    • Home 3
    • Jin-homepage
    • Latest
    • Login
    • Profile
    • Register
    • Reset Password
    • Trending
    • Users
    • Users List Item
    • 不只加密貨幣,談談那些你不知道的區塊鏈應用|動區新手村
    • 所有文章
    • 關於 BlockTempo

    © 2025 JNews - Premium WordPress news & magazine theme by Jegtheme.