在資本市場中，識別所謂的「聰明錢」及其投資行為可以為投資者提供重要的市場洞察。本文延續前篇對 Runes 生態的介紹，深入探討如何利用相關工具分析地址，從而發現未受廣泛注意的 Alpha 投資機會。
（前情提要：符文工具懶人包：蝕刻鑄造、錢包、跨鏈橋、瀏覽器追蹤..尋找Alpha必備整理 ）
（背景補充：抓住爆擊》符文Runes上線倒數：參與方式、錢包註冊與UTXO拆分全面指南 ）
在資本市場中，識別所謂的「聰明錢」及其投資行為可以為投資者提供重要的市場洞察。本文延續前篇對符文（Runes）生態的介紹，深入探討如何利用這些工具來分析地址，從而識別出所謂的「聰明錢」和潛在的投資機會（Alpha），以增加投資成功的可能性。
據分析師 @XiaoYaoZiA8 在 Ｘ 上的分享，項目根據其技術實力或團隊的質量，以及是否足夠吸引市場的注意，可以按照一個矩陣來分類：其中，Beta 代表那些普通但穩健的投資選擇，這類資產通常能夠隨大盤穩定增長；而若想獲得超額收益，就需要找到還未被廣泛關注的「Alpha」，甚至是從「套牢盤」轉變為「散戶陷阱」的，也有著獲利機會。
因此，追蹤聰明錢的基本流程是：首先分析屬於 Beta 項目的地址，從中找出聰明錢，然後評估其所投資的項目是否值得參與。舉例來說，今日上線 OKX Jumpstart 的首個符文 $RSIC（RSIC•GENESIS•RUNE），消息一釋出地板價就激增近 40%，顯示出其作為一個無可爭議的 Beta 項目的吸引力。如果能夠識別出在這一消息公布前就已大量購入 $RSIC 的地址，這將是我們需要密切關注的潛在聰明錢。進一步追蹤這些地址持有的所有符文，可能會揭示更多的 Alpha 投資機會。
追蹤聰明錢 SOP
1) 識別潛力 Beta 標的
在 OKX NFT Marketplace 尋找市值/漲幅/交易量前 10 的 Runes 中，不符合以下特性的項目，就可能是當前市場的 Beta：
- 預挖比例過高 (在 Luminex 查看，但排除 Pre-runes 項目，因為會再進行空投)
- 持有者人數太少
- Top Holder 持有比例太高（在 OKX NFT Marketplace 每個項目中的「數據分析」頁面）
- 不背靠 VC 等機構，由社群推動為佳
舉例，排行交易量第 8 大且市值第 11 大的項目 — RUNE•ALPHA•COOK ($COOK)，為 Rune 上線前最大的非官方市場 Rune Alpha 為其首個符文概念代幣 COOK 空投的符文，持有者數達 11,445 人，單一 Top Holder 持有比例最高 5.02％（2% 以下更好）。
接著，透過 RuneAlpha 搜尋該符文，排除預挖地址後，分析持倉前 10 的地址
2) 分析地址，找出聰明錢
在 Luminex 中查詢地址，可得知以下資訊：
- 該地址（以開頭為 bc1p7 的地址為例，這是當前持有最多 $RSIC 的地址）所有符文的持倉
- 交易的來源和去向，很方便的是可以篩選符文與交易類型（接受、鑄造等）
但值得注意的是，根據動區實測，鑄造的交易還是會顯示為接收，顯示為鑄造的交易也不見得是鑄造，因此建議透過點擊該地址進入比特幣網路瀏覽器 mempool，進一步查看交易輸出來判斷交易類型。
- 舉例來說，上方 4/27 日顯示為鑄造的交易，點擊該地址進入 mempool 後（若無法直接點擊地址，先點擊交易 ID 再點擊該地址），尋找同時間的交易，即可看到呈現如下圖，該地址接收了 0.00000546 枚 BTC（但這不代表該地址接收到價值 0.00000546 BTC 的符文），因此不是鑄造交易，鑄造交易需要花費 BTC。
- 若想建立地址追蹤清單，可以透過 GeniiData 將地址加入星號「Watchlist」，就可以一次查看所有關注錢包 24 小時內 Mint 或轉移的次數。
3) 評估聰明錢投資的項目是否值得參與，找出潛在 Alpha
透過上篇文章提到的資料庫 (或 Ｍystic ) 查看符文資訊，包含但不限於：
- 符文名稱：名稱越是朗朗上口越有利於病毒式傳播
- 符文編號：越小越有可能是好標的
- 持有人數：越多代表市場越多人買單、社群可能越有影響力，但 Alpha 階段的項目，該數值應介於平衡較佳
- 持有最高比例：越低越不會有單一地址砸盤風險
- 持有地址分散度：越分散較優
最重要的是，需要持續追蹤該項目在 X 上的熱度，這可以透過在 LunarCrush 平台實現。搜尋符文名稱（去掉名稱中的「•」，替換為空格）後，觀察話題熱度的趨勢變化（需要付費），以及參與此話題的大 V。
獲利了結（逃頂）時機
投資了潛在 Alpha 之後，同樣的概念也適用於判斷何時應該對其進行獲利了結。這裡的關鍵是要理解牛市主要是交易「注意力」，而衡量注意力的量化指標包含但不限於：
- 持有者數量
- 新進交易者數量
- 巨鯨持倉比例
- 交易量
- 關注度
正面訊號包括持有人數增加、每日新進交易者人數大於現有交易者、大額買入等，這些都是推動價格上漲的正面因素。相反地，當以下情況出現時，它們可能預示著市場達到頂峰，是逃頂的訊號：
- 新進交易者人數下降，特別是當這個數字從多於現有持有者轉變為少於時；
- 持有者數量開始下降；
- 巨鯨開始拋售其持有的倉位；
- 價格開始出現不穩定波動；
- 社群影響力和關注度出現轉折
投資者應隨時判斷當前市場的階段，這可以通過比較市值、交易量以及關注度來實現。隨時地監控社群討論的熱度，可以獲得對市場情緒的更深入了解。
透過上述的地址、關注度與符文分析，投資者不僅可以識別市場潛在的入場時機，也能夠更精確地預測何時退出，從而保護投資收益免受重大回調的影響。
相關報導
OKX Jumpstart開啟符文「Runecoin」質押賺幣，RSIC•GENESIS•RUNE地板價飆升40%
