臺灣 DeFi 技術新創 Hakka Finance（客家財經）的新產品 Third Floor Mutual（3FM）在上周六上線。推出穩定幣協議 MakerDAO（DAI）保險，讓投保人在 DAI 緊急關停的時候，能透過理賠彌補損失。不過 3FM 獨有的運作機制，讓人不禁想起 2018 年的 Fomo3D 資金盤遊戲。
（知識補充：DeFi 科普｜什麼是 MakerDAO 多抵押代幣 Dai 的「緊急關停」 (Emergency Shutdown)）
（前情提要：客家幣｜Hakka Finance 加開流動性資金池 Pool #3，APY一度飆破 1000%）
臺灣區塊鏈新創 Hakka Finance 自 8 月以來就活躍在 DeFi 市場，新產品 Third Floor Mutual（3FM）上周六正式啟動，是 DeFi 項目的社會互助保險平台。首先推出針對穩定幣協議 MakerDAO 的保險資金池，一旦該平台的「緊急關停」啟動就理賠。
但 MakerDAO 的穩定幣 DAI 是諸多 DeFi 協議的抵押品，如果關停，層層疊加上去的 DeFi 樂高也會坍塌。
也就是說，DAI 的緊急關停，等於是整個 DeFi 市場的系統性風險。
3 月 12 日比特幣暴跌的黑天鵝事件，就曾讓 DAI 關停，總計損失高達 567 萬美元。而現在，3FM 選擇與 DAI 垮臺乃至於整個 DeFi 世界的系統性風險的擔憂對賭。
3FM 怎麼運作？
該保險有三個角色：投保人、承保人、保險業務員。
- 承保人出資，賺取股份分潤
- 投保人出資，付出保費，換取風險對沖
- 保險業務員不出資，靠推薦新用戶獲得保費抽成獎金
其中，投保人也能身兼承保人及業務員角色，下面將繼續解釋。
要成為 3FM 承保人或投保人的第一步，就是買保險，而業務員則只需在「個人檔案」頁註冊名稱。購買頁上可以看到「保險天數」及「保險單位數」這兩個欄位，三個角色在本頁填法如下：
| 保險天數 | 保險單位數 | |
| 承保人 | 0 | 依需求 |
| 投保人 | 1 – 100 | 依需求 |
| 保險業務員 | 非必填 | 非必填 |
此外，「保險單位數」除了和調整投保範圍有關，也代表可以獲得的「股份數」。
股份數是什麼？
在買完 3FM 保險後，不論保險天數，都能拿到和已購買的保險單位數一樣多的「股份（shares）」，而且股份不會過期。持有股份者就是股東，新收到的保費會抽取 15% 平均分給所有現存股東，稱為分潤（dividends），金額可在保險庫頁面查詢。
而這個頁面上，還有「推薦獎金（referral bonus）」金額，這則和保險業務員角色有關。
只要在「個人檔案（profile）」頁面支付 0.01 ETH 註冊名稱，就能成為推薦人（agent）。完成後會拿到一條自己的連結，類似業配會使用的優惠碼方式，新用戶點擊這條連結加入 3FM，推薦人就能抽成其保費，獲得額外的推薦獎金。就像保險業務員衝業績賺錢，而且還跟直銷團體一樣有分等級。
看完覺得似曾相識嗎？沒錯，「先來的上線對後到的下線抽成」也是當初 Fomo3D 資金盤遊戲的玩法。
而這個披著保險產品外衣的資金盤遊戲，成功煽動市場 FOMO 情緒。目前上線不到三天，池內已經累積 1,301 顆以太幣，以保費有 55% 進入資金池的比例計算，業績已經過 2,365 顆以太幣，折合約 87.5 萬美元。
延伸閱讀：【資金盤 Dapp ｜Fomo3D】看似永無止境，卻破天荒結束：世界第二大公鏈以太坊被操控了？
無需 KYC、自動做市
3FM 與目前主要 DeFi 保險之一 Nexus Mutual 最大的不同在於，用戶無須經過 KYC，而且目前 3FM 在 MakerDAO 保險的理賠標準簡單直白，相較於 Nexus 理賠判斷權力掌握在平台幣 NXM 持有者手上，與索賠投保人利益相衝突，能通過理賠投票的案件少之又少。
另一方面，3FM 擁有一套計算每單位保險價格的公式，相較於以「買賣對賭」方式做市，更類似選擇權的 Opyn 保險，不僅交易更快速，價格也較為合理。
總而言之，3FM 以「股份分潤」、「FOMO 情緒」、「資金盤遊戲」等方式，鼓勵用戶在晴天時支付小額保費，累積出一筆雨天基金，往後遇上危機時便能獲得理賠。
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