作為加密產業與傳統金融橋樑的數間銀行，在三天內間宣告暴雷出事，令全球金融市場如鐵水滾沸，究竟加密行業該如何緩解流動性危機的擔憂？
（前情提要：香港央行邀各國銀行「談加密貨幣未來」，3月底舉辦兩場金融監管會議 ）
（背景補充：矽谷銀行怎麼倒閉的？關鍵36小時：Fed激進加息、 賤價拋售美債、USDC脫勾連鎖效應.. ）
Silvergate 與 SVB 帶崩加密行業
在經歷了動蕩的一年之後，美國加密貨幣友好銀行 Slivergate Bank 控股母公司 Silivergate Capital 上周三美股收盤時宣布：它將有序的依照監管程式結束運營銀門銀行業務並自願清算銀行資產。
Silvergate 的湮滅已經蔓延到更多的傳統金融機構，引發更大的流動性危機。上周美國時間 3 月 8 號，歷史最悠久且對加密貨幣友好的銀行之一的矽谷銀行 Silcon Valley Bank（SVB）宣布陷入財務困境。上周五，加州金融保護和創新部宣布已經正式關閉矽谷銀行，聯邦存款保險公司被任命為該銀行的接管人，並控制了其存款。這標志著該銀行正式倒閉，這也成為自全球金融危機以來美國最大宗的銀行倒閉事件。而這場危機中還有更多的中小型銀行在美聯儲的加息浪潮中失去立足之地。
矽谷銀行（SVB）倒閉後引發了全球投資者的恐慌，許多著名的區塊鏈風險投資家（VC）在 SVB 持有價值超過 60 億美元的資產。盡管美政府出手幹預，承諾矽谷銀行儲戶可取回存款，但加密銀行實體的股權和債權價值被幾近清零。22 年 11 月 16 日，Block.one 及其 CEO 合計持有 Silvergate 約 16.8% 的股份，目前理論上在 Silvergate 股票投資上浮虧超 7000 萬美元
聯邦儲備系統的兩個聯邦保險成員 SVB 和 Silvergate 的湮滅也在加密貨幣生態系統中引起許多連鎖反應，隨之而來的是一場信任危機，USDC 穩定幣的發行商 Circle 在 SVB 的 33 億美元存款的不確定性導致了 USDC 在周末脫鉤，最低達 0.889。
延伸閱讀：Circle揭露：矽谷銀行有33億美元存款；USDC總儲備435億僅111億為現金
Signature Bank——矽谷銀行之後被關閉的第二家金融機構
美國監管機構於上周日晚間宣布，關閉了總部位於紐約的地區銀行 Signature Bank，美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司在一份聯合聲明中表示：
我們還宣布紐約州 Signature Bank 也有類似的系統性風險例外，該銀行今天被其州特許機構關閉。
Signature Bank 提前減少了加密貨幣市場的風險倉位但還是沒有逃過一劫，其從 2023 年 2 月 1 日起，不再支持任何加密貨幣交易平台客戶買賣低於 10 萬美元，對所有加密貨幣交易平台都是如此。以上表態確認了，Signature Bank 減少加密資產市場風險倉位的決心，Signature Bank 將只為 Binance 處理超過 10 萬美元的交易。2022 年 12 月，Signature Bank 也曾表示，加密貨幣交易平台 FTX 爆雷後，該銀行在大範圍撤除加密貨幣領域，有意削減高達 100 億美元的加密資產客戶存款。Signature Bank 於 3 月 2 日在季報中還重申，它目前沒有對加密抵押品進行貸款，沒有對數位資產進行投資，也沒有為任何客戶保管數位資產。
但為什麽 Signature Bank 仍然被監管機構關停了？據華爾街日報消息，早在年初 1 月，美國聯邦住房貸款銀行系統（FHLB）向兩家最大的加密貨幣銀行 Signature Bank 和 Silvergate 共提供了超 130 億美元的貸款，以減輕取款激增導致的流動性危機影響。據悉，該實體在 2022 年最後一個季度向 Signature Bank 提供了近 100 億美元的貸款，成為近年來銀行業最大的借款交易之一。此外，Silvergate 至少收到了來自 FHLB 的 36 億美元貸款。由此可見，這兩家著名加密友好銀行的流動性危機早在 FTX 暴雷事件後就已經初現端倪。
加密貨幣行業深陷法幣流動性危機
首先值得強調的一點是 Silvergate Exchange Network（SEN），在促進大投資者和加密貨幣交易平台之間的非區塊鏈資金轉移方面發揮了關鍵作用。Silvergate 在 2018 年推出了 SEN，該平台迅速被大量採用，交易量在 2021 年整年達到近乎 8000 億美元。幾乎所有基於美國的主要加密貨幣交易平台都成為 Silvergate 的客戶，並開始通過該網路轉移資金。對於加密貨幣交易商來說，這項技術似乎已經改變了遊戲規則，成為傳統金融和加密貨幣生態系統之間的便捷橋梁。
隨著上周 Silvergate 進入自願清算階段，摩根大通曾預測客戶將遷移到 Signature Bank 的 Signet 支付網路。加密貨幣公司可以使用應用程式編程接口將 Signet 網路納入其平台，然而 Signature Bank 目前也難以獨善其身。
當 USDC 作為加密貨幣行業最底層的資產定價基礎設施出現了脫鉤這種情況，再次顯示了穩定幣的脆弱性。當大家發現去中心化金融仍然會被中心化金融狀況影響並失去價值，很可能會考慮加大對法幣的追求。但當加密行業失去 Signature 和 Silvergate 這兩家主要的加密友好銀行，加密公司就失去了主要的獲得法定貨幣的關鍵通道。現在加密公司的法幣出入金選擇很少，並且任何新的加密公司將很難獲得新的銀行戶頭，在新銀行介入之前，加密行業的法幣-加密貨幣流動性將受到嚴重限制。
R3PO 認為，作為新生的加密貨幣市場基礎設施，區塊鏈交易網路核心價值巨大，SEN 平台以及 Signet 支付網路的停擺，無疑會對加密貨幣市場當前緊張的流動性造成進一步傷害。但對於其它競爭銀行來說，這無疑是一個潛在機遇，它們有機會在此時迅速介入以填補空缺，在加密貨幣業務方面獨占鰲頭。現在全球加密銀行在美國只剩下 Customers bank，Sygnum，其他地區還有 Seba Bank、Deletc Bank、BCB。
加密行業積極自救，危機中孕育出生機
處於輿論中心的 Circle 今日發表聲明稱：
我們存在 SVB 的 100% 存款是安全的，將於明天開門營業。100% 的 USDC 儲備金也是安全可靠的，我們將完成將剩余的 SVB 現金轉移到 BNY Mellon。如前所述，USDC 的流動性操作將在明天早上銀行開門時恢復。隨著今晚宣布關閉 Signature 銀行，我們將無法通過 SigNet 處理鑄造和贖回，我們將依靠紐約梅隆銀行的結算。我們最快明天將引入一個具有自動鑄造和贖回功能的新交易銀行合作夥伴。我們致力於以最高質量和透明度建立穩健和自動化的 USDC 結算和儲備操作。
Coinbase 發表聲明稱：
儘管我們最近在傳統銀行業看到了動蕩，但 Coinbase 繼續照常營運。在 Coinbase，所有客戶資金繼續安全且可訪問，包括將於周一恢復的 USDC 轉換。所有客戶在銀行的現金繼續受到 FDIC 保險的保護。由於 FDIC 暫停 Signature 的交易，我們目前正在為所有客戶與其他銀行合作夥伴的現金交易提供便利。
僅管 Silvergate 以及 Signature Bank 兩家加密友好銀行的關閉，導致了加密資本市場回到了 2014 年之前——任何新成立的公司都沒有機會獲得銀行關係，加密貨幣已經正式成為無銀行帳戶。但中心化金融機構的監管失敗和財務危機，會刺激更多加密原生資本依賴並信仰比特幣等加密原生資產，未來區塊鏈行業會更加減少對美元穩定幣的依賴，拓寬區塊鏈支付網路的通用性和穩定性，增加更多直接使用加密貨幣的支付場景，以此減少對中心化金融機構的依賴，筆者深信，未來必將誕生完全去中心化的銀行，In Trustless we Trust。
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