託管機構 Anchorage 上月宣布，將與美國少數對加密產業相當友善的 Silvergate Bank 銀行合作，透過其新推出的 Anchorage Financing 融資服務，實現對機構以加密貨幣作抵押品的大規模融資借貸；現在，我們將進一步了解 Anchorage 的潛力。
（前情提要：Abra 判罰事件啟發｜就像美國 SEC 扼殺了 ICO，DeFi 恐成下一個目標 ?）
抵押加密資產進行借貸融資，其實在一些去中心化金融領域（DeFi）的平台上相當常見；可是，對於機構投資人來說，把資產從託管狀態中解除，就會產生一定的風險，也正是機構為何不願大規模投入的原因。如今，Anchorage 有可能解決了這個問題。
今年 6 月中旬，Anchorage 宣布了與 Silvergate Bank 的合作關係，企圖為機構投資人提供通暢的加密融資管道，投資人還不需要從安全的託管環境中取出資產。
此外，Anchorage 還提供了一套完善的價格監控系統，當抵押資產物價接近預設門檻時，就會自動提醒借款人，避免掉突如其來的清算。
延伸閱讀：DeFi金融科普 | 什麼是「二元選擇權(期權)」，有何用處？
延伸閱讀：反射債券 Reflex-Bonds：無須錨定的穩定性，減少抵押品波動性「爭取更多清算時間」
Anchorage 總裁莫尼卡（Diogo Monica）援引了一份由 CipherTrace 撰寫的報告，當中寫道光是今年前 5 個月在加密領域中因駭客、盜竊和詐欺等犯罪事件導致的損失金額，就高達了 13.6 億美元，創下自有紀錄以來第二高的犯罪金額，其中又以詐欺和盜用佔 98% 為最大宗。
莫尼卡在公告中就說道，這正是機構投資人一直提防透過抵押加密資產進行借貸的原因。
Anchorage 希望能解決這種問題，所以找來了已經與 SEN Leverage 完成對交易所槓桿進行試驗項目的 Silvergate Bank，提供機構投資人直接從 Silvergate Bank 那借出美元，還無需解除加密資產的託管狀態，釋放投資人有效利用信貸額度的能力。
Blockchain Capital 的共同創辦人暨合夥人史蒂芬（W. Bradford Stephens）就指出，Anchorage Financing 完美地解決了投資人在安全性及運用槓桿間可能做出錯誤選擇的問題；他還說道，這是機構級加密基礎建設發展中的一個重要里程碑，並為市場帶來新的資金流。
Silvergate Bank 的執行長萊恩（Alan Lane）也說道，許多機構投資人都一直在要求提高融資的效率；事實上，Anchorage Financing 可能打造出的生態系統，對於對沖基金、造市商，或甚至是加密貨幣礦工，都能帶來實質上的幫助。
取代 DeFi？
這似乎為加密融資帶來了新的希望，因為在 2020 上半年，DeFi 借貸接連地出現狀況。
今年 3 月，由於主流股市突然崩盤，一併導致加密市場也迅速崩潰；以太幣（ETH）價格直線下跌後，DeFi 知名的借貸平台 MakerDAO 也觸發了清算機制，同時還被有心人士利用，最終造成高達 832 萬美元的以太幣抵押品被以 0 元競價拍走。
延伸閱讀：瑞士｜加密貨幣銀行 SEBA 基於 Corda 提供證券代幣化服務，包辦發行 轉讓 清算 託管等功能
延伸閱讀：Defi 事件統整｜MakerDAO 的黑色星期四：832 萬美元的質押品被「0 價格」拍走
再往前回推到今年 2 月，就有人透過操縱閃電貸（Flash Loan）攻擊借貸協議 bZx，在短短十幾秒內抄走了近 35 萬美元；無獨有偶，不到幾天後，駭客又利用同樣的手法，攻擊 bZx 協議旗下的產品 Torque，獲利 2,378 以太幣，造成 bZx 約 66 萬美元的損失。
延伸閱讀：什麼是「閃電貸 Flash Loan」？十幾秒內從”借貸協議 bZx”狠賺 35 萬美元的 DeFi 策略
關於這幾次的攻擊，多半都是因為清算機制出現問題，或是安全系統不夠完備所導致；回顧 DeFi 的失態，也讓 Anchorage Financing 的亮點顯得更為出色，但是這是否能順利地獲得機構投資人的青睞，還是需要時間來證明了。
相關報導
獨立觀點｜就像網路顛覆了報紙媒體，DeFi 也將改變銀行業
富爸爸羅伯特清崎：金價最後一次 2 千以下，學聰明點；黃金將成世代鬥爭下的淘汰品
長文｜什麼是質押衍生品？PoS、DeFi 可以從不動產抵押貸款證券 MBS 中學到什麼？
Tether 聯手閃電貸款（Flash Loan）平台 Aave，「17% 年化利率」強勢佈局 DeFi 生態
讓動區 Telegram 新聞頻道再次強大！！立即加入獲得第一手區塊鏈、加密貨幣新聞報導。
LINE 與 Messenger 不定期為大家服務
