ARK 基金配置近 18 萬股 Coinbase 股；Ark Q1 持有約 2090 萬美元灰度以太坊信託。ARK 基金創辦人 Cathie Wood：仍認爲比特幣將漲到 50 萬美元。
（前情提要：方舟女股神：比特幣在特價是買入時機、重申 50 萬鎂預測；加碼 Coinbase 持股）
（事件背景：Ark | 方舟投資再聲援 BTC 挖礦有益可再生能源發電，釣出 Elon Musk 回覆…）
4 月 22 日，Square 公佈了和投資機構 ARK 的一份聯合白皮書，提出了和主流認知（比特幣挖礦是對地球未來環境的潛在威脅）相反的觀點：比特幣實際上是可再生能源未來的關鍵驅動力，比特幣開採和可再生能源一樣，促進了能源轉型。
作爲在傳統資本市場風頭無兩的明星投資機構，加密貨幣領域動作日漸明顯的 ARK Invest （方舟投資）在加密市場也慢慢走進大衆的視野。
延伸閱讀：方舟 Ark 組隊 Square 發布研究：打破迷思，為何「比特幣挖礦」會對地球環境有益？
01 誰是 ARK？誰是女股神？
ARK 由 Catherine Wood 在 2014 年創立，專注於投資「顛覆性創新」的機會——基因科技、機器人技術、人工智慧、能源儲存和區塊鏈技術等，信奉「配置成長中小盤股，賣出價值大盤股」的投資邏輯。
也正是得益於此投資邏輯，在過去的 2020 年，ARK 幾乎成了美國資本市場上最風光的投資公司之一，其創辦人和基金經理人凱瑟琳．伍德（Catherine Wood）女士更是被無數投資者奉爲科技女股神，一度被稱爲特斯拉背後的女人。
從 2014 年成立之初，ARK 便是特斯拉的鐵桿擁躉，2016 年特斯拉股價暴跌之際，幾乎所有分析師都在看衰特斯拉，ARK 逆勢重倉特斯拉，並成爲特斯拉的最大倉王。
且在對特斯拉投資的過程中，ARK 公司基本不參考其他分析師的評級，只相信自己的判斷：
- 2016 年，特斯拉股價大跌 11％，幾乎所有分析師調低特斯拉評級的時候，ARK 將其特斯拉頭寸增加了兩倍；
- 2017 年，特斯拉大漲 46％ 時，仍有 68％ 的分析師看跌，而 ARK 將持股量擴大了至少 13 倍；
2018 年 2 月，特斯拉股價還在 270 美元附近徘徊時，伍德就表示特斯拉未來 5 年的目標價格是每股 4000 美元； - 2020 年 1 月，伍德在 CNBC 節目上稱，她相信未來 5 年內，特斯拉股價有望超過 6,000 美元；
伴隨着對特斯拉等新科技龍頭股的重注投資及特斯拉的逆天表現，ARK 在 2020 年也獲得的史無前例的投資回報，可以說特斯拉是伍德最成功的投資標的之一，對其斬獲「科技股女股神」的稱號功不可沒。
與此同時，過去五年，ARK 旗下規模最大的產品 ARKK 幾乎平均年化回報率接近 40%，五個基金在過去一年的漲幅均超過 100%，ARK 基金的一舉一動也成爲市場焦點，以其爲範本的「抄作業投資法」日漸盛行。
而從 2017 年開始，ARK 投資會在年初發布「Big Ideas」報告，啓發投資者關注科技突破以及潛在的投資機會，在 2020 年發佈的「Big Ideas」中，ARK 準確判斷了新能源汽車和比特幣的投資機會，這也與其配置成長中小盤股，賣出價值大盤股的投資邏輯不謀而合。
延伸閱讀：深度解析｜Ark方舟投資《Big Ideas 2021》：比特幣將成為企業現金、虛擬世界將快速突破
而今年 1 月 27 日發佈的 ARK 2021 Big Ideas 中，伍德在總計 15 個章節中，專門用 2 個章節闡述了比特幣的基本面以及機構配置比特幣的深入分析，ARK 預期未來比特幣將成爲衆多機構和上市公司資產負債表的一部分，迎接比特幣的將會是星辰大海。
從某種程度上講，眼光長遠的伍德其實不僅是特斯拉的鐵桿支持者，更是比特幣的忠實粉絲：
我們相信比特幣是自 16 世紀以來第一個新的資產類別，自從首支股票發行以來第一個真正的新的資產類別。
02 加密投資動作頻頻：大舉配置 GBTC、逆勢建倉 Coinbase
我們相信，隨着機構對比特幣興趣的增加，它的價格仍有不少的上升空間。假設機構投資者將對比特幣的資產配置比重增加至多 5%，那麼預計比特幣的價格將在目前基礎上再提升 50 萬美元。
ARK 及伍德不僅始終如一地看好特斯拉等典型新科技，也一直都是比特幣這類「非典型」新興資產的堅定擁護者，且很早就開始身體力行地大手筆佈局，戰績彪炳：
早在 2015 年，當不少人還在疑惑比特幣是什麼之時，ARK Invest 旗下的 ARKW 便親身入局，大舉投資灰度投資發行的 GBTC，當時比特幣價格僅 250 美元。
如今，ARK 依然是灰度比特幣信託的持倉大戶，累計持有 1527.67 萬股 GBTC （不完全數據，截至 3 月 30 日的最新數據，市價約 6.9 億美元），佔該基金總投資組合的 5% 以上。
而在 Coinbase 於 4 月 14 日登陸美股之後，COIN （Coinbase 美股代碼）在二級市場的表現並不盡如人意，但 ARK 在其上市後的兩天內配置 Coinbase 超過 100 萬股的股票，彼時價值約 3.52 億美元。
後續這大半個月的時間裏，雖然 Coinbase 二級市場持續走弱，但 ARK 卻一直逆勢增持其股票，同時對於其他相關概念的股票則進行了減持——ARK 旗下基金在增持 Coinbase 的同時，連續拋售紐約證交所母公司洲際交易所（Intercontinental Exchange Inc.）的股票，並賣出了 Square、英偉達。
從 ARK 設立的五年目標來看，“木頭姐”對 Coinbase 的前景以及所能實現的回報仍感到非常樂觀。
延伸閱讀：Coinbase跌破參考價250鎂！出售12.5億可轉債，做「一般營運」用
重倉押注特斯拉在傳統資本市場創下奇蹟，在大舉投資 GBTC 後，如今又逆勢配置 Coinbase，伍德對以比特幣爲代表的加密資產領域可謂不吝讚美—— 1 兆美元的里程碑與數字資產最終的市值相比不值一提的。
而如今伍德在加密領域針對 GBTC、BTC 及 Coinbase 的佈局，又能否在若干年後復刻 2020 年特斯拉的奇蹟，進一步驗證其「女股神」的長遠眼光，值得期待。
03 傳統機構積極入局的新動向
當然，ARK 的頻繁發聲與積極佈局，也只是華爾街等傳統金融機構於加密資產領域投資佈局的一個縮影，原先的加密投資機構加力深耕、更多的傳統世界玩家積極介入，已是明眼可見的趨勢，去年我們就已經見證了機構跑步入場的上半場。
而今年機構入局的下半場則更爲激烈，就在最近，Coinbase 和 Ripple 等業內知名公司的早期投資者 Andreessen Horowitz （a16z），宣佈計劃成立規模爲 10 億美元的加密貨幣風險投資基金，這也是其專注於加密貨幣投資的第三支專項基金：
- 2018 年，a16z 第一支專注於加密貨幣領域的基金推出，籌集到 3 億美元；
- 2020 年 4 月，a16z 推出規模爲 5.15 億美元的第二支加密貨幣基金「Crypto Fund II」；
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與此同時，由 Coinbase 聯合創辦人 Fred Ehrsam 和前紅杉資本合夥人馬特．黃於 2018 年創立的 Paradigm，最近也已從投資者那裏總共籌集了 10 億美元。
- 截至 2021 年 4 月 28 日，美國上市公司 MicroStrategy 共持有 91579 枚比特幣，其執行長 Michael J. Saylor 表示在尋求爲股東創造更多價值的過程中，將繼續配置並持有更多的比特幣；
- PayPal 最近發佈了 Q1 財報，營收超 60 億美元，部分收入來自加密貨幣業務。CEO 表示未來一半的用戶希望可以使用加密貨幣，而且加密貨幣用戶的 APP 打開頻率更高；
- 在德國，新立法允許機構投資基金投資於加密貨幣，將允許約 4,000 個現有機構投資基金有資格投資加密貨幣資產。新立法將於 7 月 1 日生效，機構投資基金的經理將能夠將 20% 的資金分配給加密資產；
就在 5 月 5 日最新消息，比特幣託管公司 NYDIG 稱，今年比特幣將進入美國數百家銀行，允許客戶配置、持有和出售比特幣，「我們正在做的事情是使美國人和公司，能夠通過他們現有的銀行關係直接簡單 配置比特幣。」
而在近來二級市場火熱，造富奇蹟輪動的繁花似錦下，或許不少人已經慢慢淡忘了原本在 2020 年幾乎佔據主場地位的 GBTC，包括今年本備受期待的 COIN （Coinbase 股票代碼）也慢慢少有人提及，甚至滯漲的比特幣市值佔比和討論度跟隨着日漸低迷。
但以 ARK 爲代表的機構力量卻在加緊佈局，背後是希望獲得加密資產的專業投資者需求快速增長，它們的大手筆入場佈局， 加速了加密資產逐步成爲傳統投資機構配置的核心資產之一。
這對加密世界的影響可能會是根本性的：無論是天量增量資金的引入，還是緊隨其後的監管針對性完善，都將是過去十數年從未有過的變局。
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