動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體
  • Home
    • Home Layout 1
    • Home Layout 2
    • Home Layout 3
  • Browse
    • News
    • Movie
    • Music
    • Technology
    • Howto & Style
    • Entertainment
    • Gaming
  • Features
    • Youtube Video
    • Vimeo Video
    • Dailymotion Video
    • Self-hosted Video
    • User Profile
    • Playlists
    • User-created Playlist
    • Favorite Playlist (Private)
    • Watch Later Playlist (Private)
    • All JNews Features
No Result
View All Result
  • Login
  • Register
UPLOAD
動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體
No Result
View All Result
Currently Playing

ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點

ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點

ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點

搶先看
ABS獨家專訪》Gate.io CEO韓林:無懼銀行進軍加密服務,台北特別有人情味

ABS獨家專訪》Gate.io CEO韓林:無懼銀行進軍加密服務,台北特別有人情味

搶先看

6 Sci-fi Gadgets in Movie We Wish Actually Existed

Movie

The 10 best games to play on your new PlayStation 4

Gaming

Tesla’s Chinese factory just delivered its first cars

News

押注比特幣漲到50,000美元!有群投資人買入15萬美元在此「2021年BTC選擇權」

比特幣(BTC)連日來的價格都並未有太大浮動,掙扎於 9,000 美元附近,但是,在衍生品市場,卻有一群無視市場走向的投資人,下賭比特幣能在明年漲到 50,000 美元。
(前情提要:史無前例!有「10 億美元」的比特幣選擇權 合約到期,會引起 BTC 價格劇烈波動?)

 

過去 3 週內,押注比特幣能在明年 6 月和 12 月漲到 50,000 美元的看漲選擇權成交量,總計已來到了 15 萬美元;事實上,類似的現象也曾經在 2017 年發生過,不過當初是由一間對沖基金 Blocktower Capital 獨挑大樑,在衍生品交易所 LedgerX 上買入了 100 萬美元的合約。

顯而易見地,這是一場少數人才敢下場挑戰的豪賭,買進賠率如此之低的比特幣期貨選擇權,勢必也得要有個很好的理由。

首先,我們就以 LedgerX 舉例,要啟動 LedgerX 上的選擇權買入資格,還需預先支付 1,000 美元的權利金,作為押注比特幣能在未來 18 個月內上漲 440% 的成本,似乎還是有些不值。

若純粹從數據上來看,50,000 美元的目標,換算成每年要達成的波動率幅度,是來到了大約 100%;即便是像比特幣這種波動率相對較高的資產,每年 100% 的波動率還是一個相當高的標準,在機率上甚至還不到 8%,可謂是前景堪憂。

不過,假如比特幣價格真能突破了 51,000 美元,選擇權權賣方則要面對到無限的下行風險,還必須提前拿出 1,000 美元的保證金;夢想相當遠大,可惜截至今日為止,比特幣的歷史最高價格也不過就幾近 20,000 美元,中間還有不少的阻力要闖。

延伸閱讀:橋水基金Ray Dalio:資本市場已失去「自由」,FED 購入的金融資產成為市場驅動力

延伸閱讀:刑事局偵破!台灣幣圈最大量化基金 Kronos 遭前員工駭入,若策略外流恐損失 1.5 億 (麒點科技)

隱含波動性顯著下降

此外,《Coindesk》日前報導,比特幣在本月 6 日前才在近 10 天內首次來到了 9,300 美元大關,據信是受到股票市場反彈所影響;然而,過去一個月中,價平(ATM)對應到的比特幣隱含波動性,也有了顯著的下降,從 6 月的 70% 跌到了 43%。

– 比特幣價平的隱含波動性,取自:Skew –

另一方面,這次成交的合約中還有一份是在明年 12 月到期,履約價為 25,000 美元的看漲選擇權;假設,比特幣漲到了 40,000 美元,扣除掉權利金的 1,750 美元,買家的淨利潤就有 13,250 美元,整整高達 650% 回報率的誘惑,也或許是人們願意下場豪賭的原因。

但是,這也意味著押注 50,000 美元的買家,將會在這場飆升到 40,000 美元的牛市中一無所獲。

買進原因?

對於一些推特上知名的交易員來說,他們當然是密切關注著期貨及選擇權市場的趨勢;不過,那畢竟還是少數,對於佔了更大一部分的散戶而言,買入成本高昂的期貨選擇權,很可能是毫無意義的,即便是履約價 50,000 美元這種權利金較為便宜的極端合約。

遺憾的是,現在很難理解這些過度樂觀的投資人背後,究竟是什麼原因促使他們下了這場豪賭;值得一提的是,也有一種可能是他們在為買權多頭價差(bull call spread)這種進階的交易策略做佈局,也就是利用賣出價外賣權來賺取區間差。

簡單來說,右手買入需要繳付較高權利金的 25,000 美元看漲期權,左手賣出履約價 50,000 美元的看漲期權,這麼一來就可以平衡權利金及保證金,把支出成本降低至 750 美元,同時還可能從潛在的牛市中獲得巨額的利潤,並控制住下行風險。

不過,這是一種非常樂觀的說法,因為這種交易策略還需要是比特幣漲到一定程度後才有可能獲利。

2018 年就發生過

正如我們在開頭時就介紹到的,Blocktower Capital 在 2017 年 12 月時,眼見比特幣牛市飆漲到 20,000 美元,也按耐不住地在 LedgerX 押注了 100 萬美元,用來買入履約價 50,000 美元、12 個月到期的看漲期權;結果就是,Blocktower Capital 輸得一踏塗地。

Blocktower Capital 執行長保羅(Ari Paul)也在年末解釋道,他其實是把當初的那些看漲期權視作為一種對沖手段,Blocktower Capital 同時間也在出售一些比特幣資產;保羅表示,他所期望的結果是長期的波動性,並非單純地對賭比特幣能達到 50,000 美元。

I actually bought those calls as a “hedge” and simultaneously sold BTC and other assets. I wanted to be long volatility. I was betting on the possibility for a very sharp move in either direction, not on BTC ending the year over $50k

— Ari Paul ⛓️ (@AriDavidPaul) August 27, 2018

📍相關報導📍

美國SEC首度批准!”Arca 國債基金” 基於以太坊ERC1404,證券以 1 億ArCoin形式讓投資人認購

減半後機構投資人看漲比特幣選擇權,芝商所(CME)未平倉合約量達 1.4 億美元


讓動區 Telegram 新聞頻道再次強大!!立即加入獲得第一手區塊鏈、加密貨幣新聞報導。

LINE 與 Messenger 不定期為大家服務

加入好友

加入好友

No Result
View All Result

近期文章

  • 精選文章搶先看!動區登入Access質押訂閱服務,解鎖寶貴資訊快人一步
  • ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點
  • ABS獨家專訪》Gate.io CEO韓林:無懼銀行進軍加密服務,台北特別有人情味
  • 快訊!BTC 現在已來到 58996.2
  • 快訊!BTC 現在已來到 58815.03
Next Post
抖音瘋傳「送狗狗幣到 1 美元」挑戰影片, Dogecoin狂熱大漲 50% !

抖音瘋傳「送狗狗幣到 1 美元」挑戰影片, Dogecoin狂熱大漲 50% !

Copyright (c) 2019 by Jegtheme.
  • About
  • Buy JNews
  • Request A Demo
  • Contact

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password? Sign Up

Create New Account!

Fill the forms below to register

All fields are required. Log In

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In

Add New Playlist

- Select Visibility -

    No Result
    View All Result
    • Account
    • BlockTempo Beginner – 動區新手村
    • Change Password
    • Forgot Password?
    • Home 1
    • Home 2
    • Home 3
    • Jin-homepage
    • Latest
    • Login
    • Profile
    • Register
    • Reset Password
    • Trending
    • Users
    • Users List Item
    • 不只加密貨幣,談談那些你不知道的區塊鏈應用|動區新手村
    • 所有文章
    • 關於 BlockTempo

    © 2025 JNews - Premium WordPress news & magazine theme by Jegtheme.