奧馬哈先知巴菲特（Warren Edward Buffett）無疑是當代最偉大的投資人，其投資公司波克夏（Berkshire）在 1965 年至 2018 年的年複合報酬率達 20.5%，因此巴菲特的操作動向一直受到投資人的注意；但近兩年來，巴菲特不斷踩到地雷股，押錯產業，其公司的股價更是低於大盤漲幅。這到底是投資的一時亂流，還是屬於巴菲特的時代已經結束了呢？
新冠肺炎（COVID-19）席捲全球重創全球經濟，也間接影響到波克夏的投資營收。據本月 2 日波克夏公佈的財報指出，波克夏在 2020 年第一季大虧 497 億美元，股價大跌 22%，相較於標普 500 指數下跌 13%、納斯達克指數上漲 2%，波克夏股價表現遠落後於大盤。
據悉，巴菲特手上重倉持有 8 檔股票，每檔都有超過十億美元的鉅額虧損，其中 6 檔為金融股。
盤點巴菲特的銀行股，波克夏持有美國銀行（BOA）的 11% 股權，而 BOA 今年以來已經大跌 41%；富國銀行今年也下跌了 58%，這讓波克夏虧損 110 億美元，美國運通則是下跌 37%，讓波克夏虧損 70 億美元，摩根大通今年為止也讓波克夏吃了 33 億美元的虧損。
除了銀行股外，巴菲特也大量持有高盛集團股票（GS），而該檔股票於今年從 231 點下跌至 171 點，跌幅達 25%。
根據外媒《彭博》指出，巴菲已經特大量出清高盛股票，持有量銳減 84%，至 192 萬股，持股價值從 27.6 億美元驟減至 2.97 億美元。與此同時，波克夏也大幅賣出摩根大通（J.P. Morgan Chase）的股票。
要知道銀行股一直以來都是波克夏的持股重心之一，且因為監管規定的關係，通常波克夏持有銀行股的比例都在 10％ 以下，現在卻大幅賣出 3%，這會影響投資人的「投資情緒」。
過去，巴菲特曾說「銀行股不是疫情期間的主要擔憂」，但如今，巴菲特大量出清摩根大通，有分析師認為這是因為央行升降息將使得銀行獲利成為變數，因此巴菲特才出清摩根大通。
不過有趣的是，儘管富國銀行股票在第一季暴跌 47%，但波克夏對富國銀行的持股倒是沒有變動。
一直踩雷，分析師：巴菲特的時代結束了
不只是銀行股，巴菲特也在航空股栽了個大跟斗。截至 2019 年 12 月為止，波克夏申報所持有的航空股價達 40 億美元，包括聯合航空 7.6％ 股權、美國航空 10％、西南 10.1％ 與達美航空 9.2％。不過今年，上述四大航空的股價跌幅大約為 50% 至 70%。
上個月，波克夏已經大清出清四大航空股，巴菲特也坦言，自己錯估了石油價格走勢，買錯了股票。
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不僅如此，就連巴菲特向來鍾愛的可口可樂股價都在今年下跌 21%，由於波克夏持有可口可樂的 9% 股權，因此可口可樂也在今年送給波克夏虧損 46 億美元的大禮。
另外，波克夏也持有不少通用汽車的股票，但該股今年以來走跌 41%，讓波克夏虧損 11 億美元。
外媒《MarketWatch》的專欄作家霍華德・高德（Howard Gold）就認為，近年成長股、指數型的投資取向已經高過了巴菲特過去強調的「價值型投資」；另外，雖然巴菲特滿手現金準備投資，但聯準會的印鈔救市又讓波克夏的現金部位無用武之地，他認為「巴菲特時代正在落幕」。
高德認為，過去 11 年的大牛市，波克夏的投資績效比標普 500 指數的漲幅遜色，銀行、石油股、航空股都虧損踩中，科技股持股太低，和金融股比重失調，「漲相」極差。
他認為，隨著成長股及指數型投資光芒蓋過價值型投資，聯準會挹注數兆美元流動性又讓波克夏巨額現金無用武之地，「巴菲特時代正落幕」。
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巴菲特討厭的比特幣表現如何？
巴菲特向來不喜歡比特幣。他認為比特幣的功能「只有交易」，跟貝殼沒兩樣。相較之下，投資人的資產可以通過股票、股權等方式而獲得保障，且目前美元體系也很穩定，比特幣的投資價值不大。
那比特幣今年表現如何呢？
截至目前為止，比特幣今年共上漲了 2,334 美元，從一月份的 7,165 美元上漲至目前的 9,499 美元，漲幅高達了 32%。比特幣是今年表現最好的資產之一。
– 圖片來源：TradingView –
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不過即使是像保羅・瓊斯這樣的趨勢投資者，也不敢在比特幣上放太多的配置，其原因就是比特幣的歷史太短，無法僅有十一年的歷史，目前也無法確定是否能成為價值儲存的貨幣。
雖然如此，也許孫宇晨口中的鄧不利多（意指巴菲特）是該開始試著了解比特幣這種新魔法了。
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