傳統的金融衍生品市場有幾百萬億美元的規模，整個加密領域的總資產還不到其 0.1%。不過，這正是DeFi 的機會。而 DeFi 的蓬勃發展也帶來聚合器發揮的空間，希望降低普通用戶參與 DeFi 市場的門檻。本文由專欄作者 藍狐筆記 撰稿，不代表動區立場。
（前情提要：幣安流動性挖礦 Launchpool 明天啟用！簡化 Defi 的「Cefi」真有市場嗎？）
目前DeFi領域鎖定的資產總量高達 90 億美元，整體加密資產市值大約在 3,534 億美元，相對於CeFi來說，規模還非常小。在傳統金融中，傳統的衍生品市場有幾百萬億美元的規模，整個加密領域的資產規模還不到它的0.1%，甚至全球最富有的人財富加起來都在整個加密領域總資產的5倍以上。
不過，這正是 DeFi 的機會。
DeFi的機會
在上一輪的加密啟蒙運動中，最重要的 DeFi 現象是來自於比特幣的突破，比特幣完成了千億美元市值資產的價值發現，正式成為價值存儲和價值流動的資產，成為數位時代的第一個重要的原生資產，成為“數位黃金”。
如果 DeFi 只有“數位黃金”，那麼就無法真正構建“數位原生的金融”或者是開放式的金融。只有基於智能合約平台，構建出各種複雜邏輯的金融產品，才能成就數位時代的獨有的開放金融。
在 2018 年之後，加密領域陷入了低谷期，但正是這一段時間的沉澱，DeFi 起來了。
DeFi 由於它的可組合性、可編程性以及無須許可，逐漸走向了一條跟傳統金融完全不同的道路，呈現出來越來越多的新玩法和特徵。它有著越來越明顯的發展趨勢。
目前 DeFi 在借貸、交易、衍生品、穩定幣、保險等方面都有成熟的項目，有Compound、Aave、Uniswap、Balancer、Curve、Maker、Nexus Mutual 等一定規模的協議和產品，如今還有新生代的 YFI、YAM、AMPL、SushiSwap 等各種試驗性協議和產品，而且更多的還在路上，DeFi 已經進入了讓人眼花撩亂的階段。
DeFi的門檻
目前 DeFi 的用戶數量大約在 40 多萬人，大約是目前加密領域 1% 的用戶規模。
具體到 DeFi 項目中，目前 Uniswap 用戶大約達到了 28 萬左右；而 Compound 有 5 萬左右用戶，Maker有近 2 萬用戶，Synthetix 不到 1 萬用戶。
從以上的用戶規模看，雖然最近看上去挖礦和耕作浪潮風風火火，但整個 DeFi 還處於非常小眾的階段。
而 DeFi 處於非常小眾的階段，很重要的原因是目前用戶的使用門檻很高。
對於大多數用戶來說，要使用 DeFi，需要面臨錢包註冊關、錢包密鑰管理關、錢包與協議的交互關，之後還要涉及到借貸、交易、挖礦、合成資產等各種更複雜的交互，各種套利策略、挖礦策略對於普通用戶來說是在太難了。
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這些操作對於核心玩家來說，也許不算什麼，但對於大規模的普通用戶來說，是非常頭痛的事情。如果想要讓普通用戶參與到 DeFi 中，這些都是要解決的問題。
不僅使用體驗門檻高，同時 DeFi 項目發展很快，即便是 DeFi 核心用戶也快跟不上這個節奏了，更不用說普通用戶。例如最近的流動性挖礦項目，每天都有新鮮的“瓜果蔬菜”出來，普通用戶根本無從下手，不知道該如何選擇。
不僅是使用門檻高，選擇門檻高，而且費用門檻也很高，在挖礦的高峰期，動輒上百美元的費用普通用戶是難以忍受的。
最後，對於普通用戶來說，更可怕的是，不知道其中的潛在風險，這可能會導致重大的損失。
總言之，DeFi 領域目前處於蓬勃發展的前夜，需要有能夠讓普通用戶和資深用戶都可以採用的 DeFi 聚合器，可以給用戶方向，可以讓用戶更方便參與到 DeFi 中來，同時不用擔心複雜操作、高費用、挑選、安全等多方面的問題。
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Bella的一鍵式聚合器
DeFi 的蓬勃發展給聚合器帶來了向上的空間。Bella 也是 DeFi 的聚合器，它聚焦於一鍵式的解決方案，試圖可以讓普通用戶也參與到DeFi 中來。
Bella 的核心概念是一鍵式的聚合器。
一鍵式聚合器就是說，盡可能簡化用戶在 DeFi 上的各種複雜操作，將複雜的操作留給 Bella 的底層去處理，而用戶交互層面，會希望不斷朝“一鍵式”操作靠近。
例如，Bella可以通過更複雜的套利策略進行挖礦，而用戶則無須在各種流動性挖礦協議中來回操作，可以省去操作時間、降低費用以及提高收益。
Bella的產品規劃
Bella一鍵式
Bella的一鍵式主要是為用戶提供主流 DeFi 產品的智能聚合，聚合各種協議和項目，並有一鍵式的操作入口。
Bella借貸
Bella借貸是去中心化的借貸市場，可以抵押主流加密資產以及流動性池 LP 資產進行借貸。
Bella儲蓄
用戶將資產存入Bella，Bella 通過各種協議之間進行複雜的策略進行套利，幫助存入資產的用戶獲得收益，其中包括協議套利、清算和流動性挖礦等。
Bella智能投顧
這部分產品為用戶推出個性化的加密資產風險管理。用戶根據自身的風險偏好，設置個人的資產配置、指數ETF、增強型穩定幣策略等智能投顧。
Bella的代幣機制
Bella 的代幣 BEL 是治理代幣，一共有 1 億枚，其中 50% 用於引導用戶增長和社群激勵，10% 用於質押獎勵。BEL代幣用途主要包括費用折扣、質押、治理。
首先 BEL 代幣持有人可以享受到服務費用的折扣，類似於交易所的平台幣一樣的功能。例如，當用戶使用Bella 的智能投顧服務或 DeFi 協議的託管服務等，其服務費用會有一定的折扣。
其次是質押可以獲得相應的增發代幣的獎勵。這樣對於持有 BEL 代幣的用戶來說，可以抵消最初兩年通膨的影響。
最後，BEL代幣可用於社群的治理。用戶抵押BEL代幣可以對未來產品的迭代和參數改變進行提案、投票等。
結語
一鍵式的 DeFi 聚合器，有兩個最明顯的好處。一是，一鍵式可以極大降低普通用戶的操作門檻；二是，聚合器還可以降低用戶的費用，提高用戶的潛在收益。這對於普通用戶甚至是資深用戶參與 DeFi 來說都有價值。DeFi 發展越蓬勃，一鍵式聚合器的需求就越大。
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