網際網路興起之初，正是紙媒鼎盛之時。早年間，紙媒往往在本地市場具有壟斷勢力，憑藉縱向一體化和廣泛的受眾賺得盆滿缽滿。隨後，互聯網強勢崛起。首先，Craigslist 網站顛覆了分類廣告市場，導致紙媒的廣告收入縮水。後來，廣告平台和搜索引擎先是分走了紙媒的廣告收入，又將魔抓伸向了紙媒的內容。社群媒體則加速了這一趨勢，在爆炸性新聞的播報上產生了激烈的競爭。紙媒的「唱片模式」走向沒落，網路媒體的「單曲模式（標題黨）」成為了主流。本文源自於 Bankless 的部落格文章《DeFi will do to banks what the Internet did to newspapers》，由專欄作者 以太坊愛好者編譯、撰寫及整理。
（時代背景：銀行現金暴增！美國聯準會 FED：存款帳戶總額高達 15.4 兆美元破歷史紀錄）
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直到 2020 年左右，這場沒有硝煙的戰爭才偃旗息鼓。包月訂閱服務逐漸為人們所接受，不過這種商業模式只有那些聲譽最好的全國性報紙才能用。最後，紙媒產業有 60% 的工作崗位蒸發，新聞生產流程徹底改變。
在 2020 年，被顛覆的目標變成了我們日常生活的重要支柱 —— 銀行。
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密碼學貨幣時代下黯淡的銀行
在網路時代，美國銀行發生了劇變。
掌上銀行已經成為了常態。支票通過掃描即可存入銀行帳戶，無需再去銀行櫃檯辦理。Monzo、Chime 和 Revolut 等新型銀行（Neo bank）興起，主要提供掌上銀行服務，並且不斷推陳出新（提早兩天拿到薪水！免費貨幣兌換！免手續費 ATM 服務！）在一些支付網路中，銀行轉帳是實時的。然而，有些奇怪的特徵並未改變。
銀行營業時間是每週一至週五的上午 9 點至下午 5 點。（根據最新統計）全美共有 83000+ 銀行分行。這些銀行分行對於小額零星存款業務來說至關重要。銀行轉帳依然需要幾天時間（起碼在美國是這樣的）。監管雖然起到了保護用戶資金的作用，也會提高個人創辦銀行的難度。電匯的手續費依然很高，而且匯款過程繁瑣（匯款方式？帳戶？收款方？地址？銀行地址？）。
哪怕只是開通一個銀行帳戶也需要 2 至 36 天的時間：
各個銀行辦理開戶業務所需時間
然而 Compound 時代到來了。
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Compound ：另類銀行系統
僅持有 1.17 億美元存款的 Compound （摩根大通公司持有超過 1 兆美元）居然會威脅到銀行，這好像怎麼說也說不通。
Compound 協議以智能合約程式碼的形式運行在以太坊區塊鏈上。
據最新統計，全球只有幾百萬用戶知道如何訪問區塊鏈網路。然而，Compound 將為銀產業帶來天翻地覆的改變。
從本質上來說，銀行就是一頭「吞金獸」。儲戶以較低的儲蓄利率將資金存入銀行；借款人以較高的貸款利率向銀行借款。
銀行通過淨利差來賺錢，並確保借款人能償還貸款。銀行和政府旨在確保借方不會一股腦兒都跑來貸款，以免發生流動性危機。
根據該定義，Compound 就是銀行。（補充：去中心化金融入門｜五分鐘看懂借貸機制，什麼是「DeFi 銀行」Compound？）儲戶通過存入密碼學資產來賺取利息；借款人可以藉入這些密碼學資產，同時要提供擔保品。Compound 也通過利差來賺錢。
不過，Compound 具有一些銀行所不具備的巨大優勢。
主要有以下三點：
1. Compound 是全球性的
世界上的每個人都可以訪問 Compound 。在 1999 年格拉斯-斯蒂格爾法案廢除之前，銀行不得開展跨國業務。如今，全球性的銀行很少。
有了智能合約和區塊鏈，創辦全球性銀行不再是難事。
2. Compound 是由程式碼而非人來監管的
銀行是受到嚴格監管的，因為銀行控制著你的資金，隨時都有跑路或者發生不良貸款的風險。定期的銀行審查既能保護用戶資金，又能提高創辦銀行的門檻，減少競爭壓力。
Compound 實行自我監管：開發者編寫協議 —— 程式員將規則編寫到智能合約程式碼中—— 盡可能為用戶或投票者保留權利。Compound 不受傳統監管的約束，這是一大優勢。但是，這並不意味著Compound 沒有風險 —— 依然有可能出現借款人欠債不還或程式碼出現漏洞的情況。不過，Compound 的所有者沒法捲款跑路。
3. 區塊鏈就像網路一樣全年無休，快如閃電
Compound 可以在幾分鐘甚至幾秒內完成全球轉帳。10 億美元的轉帳只需支付 0.5 美元的手續費。相比之下，美國銀行系統是使用 20 世紀 70 年代流行的 COBOL 語言七拼八湊而成的，在格拉斯-斯蒂格爾法案廢除後才進行了整合。
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金融服務的未來
我要說的是，我們不是在推翻銀行系統，而是在重新定義銀行系統。畢竟，我們通過實時報導、社群媒體和新聞聚合器重新定義了 21 世紀獲取新聞的手段。
銀行不會在一夜之間徹底變樣。網路花了 20 年時間才徹底顛覆紙媒。我們先要讓用戶具備訪問區塊鏈的能力。智能合約會像憲法或銀行條例那樣受到爭議。風險管理必須成為慣例。
但是未來已在眼前。
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被顛覆的不僅是銀行業，華爾街也會遭到打擊。
自比特幣於 2009 年誕生後，密碼學貨幣交易所激增，建立了一個名副其實的全球性金融系統，全年無休地提供資產交易服務。dYdX 等智能合約項目讓做空變得更加容易。Uniswap 和 Kyber 等交易所可以讓全球範圍內的用戶以任意數量交易任意類型的資產。
雖然過去十年來，金融技術一直在加速創新，但是整個金融產業才剛剛迎來巨變。
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