去中心化理念發展多年，真的改變了我們的社會嗎？下文以 Aragon DAO 發展為例進行深度探討。全文源自富比士作者 ina Bambysheva 和 Maria Gracia Santillana Linares 所著文章，由 Foresight News 整理、編譯及撰稿。
（前情提要：V神呼喊：以太坊要重返「加密龐克」去中心化路線！暗酸孫宇晨和波場）
（背景補充：聯合國計畫以ZK零知識證明打造「去中心化數位身份DID」保護難民安全）
去中心化的願景令人心奮，但實踐之路困難重重。2023 年 11 月 2 日，名為 Aragon（ANT）的加密貨幣的持有者被告知，無論是否願意，他們持有的 ANT 代幣都將被贖回。
這些代幣由 Aragon Association 發行，Aragon Association 是一家總部位於瑞士楚格的非盈利企業，其編寫的軟體幫助執行 7,500 個去中心化自治組織（DAO），管理著驚人的 250 億美元的加密資產。 Aragon 還建立了自己的 DAO，目標是建立一個法院系統來解決網路世界中的糾紛，ANT 的持有者將有資格成為該法院陪審員，這一目標雖然崇高但有些不切實際。
這一概念引起了加密貨幣友好型風險投資家 Tim Draper 的注意，他的 Draper Associates 於 2020 年 2 月購買了價值 100 萬美元的 ANT 代幣，但此後已兌現。Tim Draper 當時在推特上表示，這種「Aragon 的新治理形式」「非常令人興奮」。
去中心化只是理想？
或許真的如此，但 ANT 持有者不會參與其中。他們被踢到了路邊，因為去中心化金融的旗手 Aragon Association 做了一件非常中心化的事情：它單方面控制其資產，而企業活動人士無法插手。5 月初，包括對衝基金 Arca Investments 在內的一個團隊希望縮小 Aragon 的約 2 億美元資產與 ANT 1.23 億美元市值之間的差距，當時每個代幣的交易價格略高於 3 美元。Arca 沒有回覆置評請求。
由於擔心投資者最終可能控制超過 50% 的選票，Aragon Association 提供了 0.0025376 枚 ETH（約 5.76 美元）的「要麼接受要麼放棄」的收購方案，持有者有 12 個月時間（截至今年 11 月）兌現。這項交易將至少有 1100 萬美元，甚至可能更多的資金將流向 Aragon 成立的後續非營利公司。Aragon Association 沒有迴應置評請求。
這個故事到此還遠未結束。心懷不滿的 ANT 持有者設法在 DAO 中獲得了 30 萬美元，並用它聘請了一家律師事務所來反對 Aragon 的決策。
這一切看起來像是 1980 年華爾街企業掠奪者文化的高峰，事實確實如此。Aragon 的故事說明，財政和治理的去中心化（決策由大量個人而不是少數大型組織做出）可能只是一個烏托邦的白日夢。
去中心化是達到目的的手段，而不是目的本身
去中心化金融出版物 The Defiant 的創辦人 Camila Russo 表示，「如果你想在加密領域吸引新投資者並獲得更多合法性，去中心化是你必須做的事情」。大部分加密貨幣業務只是模仿傳統金融中已經存在的業務，然後用誘人的高科技敘述加以粉飾。
Aragon Association 成立於 2016 年，根據其白皮書，它的目標是成為一個「代幣管理的數位司法管轄區」。它的目的是建立一個「去中心化法院」來管理超出智慧合約可程式設計範圍的使用者衝突。Aragon 管理軟體的客戶包括占主導地位的加密貨幣質押服務 Lido 和元宇宙提供商 Decentraland。
該協在 2017 年 5 月通過出售 ANT 代幣籌集了 2500 萬美元，隨後發表了一份宣言，宣佈將建立免費的開源技術，以允許管理 DAO 作為其「爭取自由」的一部分。但直到 2023 年 1 月，Aragon DAO 才啟動，其目的是成為該組織的管理機構和資金保管者：包括 ANT 出售的收益，這些收益仍由該協會持有。
一位熟悉該組織內部運作的訊息人士稱，這一年的目標是慢慢將資產轉移到 DAO。
「內部和外部都面臨著壓力：作為一個為 DAO 構建技術的 DAO。」
諷刺的是，為去中心化組織提供投票技術的提供商發現，完全去中心化並不一定高效。「我們非常關注這一嘗試去中心化的途徑，」 Aragon X 執行長 Anthony Leutenegger 說道， 「去中心化是達到目的的手段，而不是目的本身。」
Leutenegger 表示，當 ANT 代幣的贖回期結束時，Aragon X 將在 11 月重組為一家傳統的瑞士非營利公司。他表示，他的團隊不是 Aragon Association 董事會的成員，無法解決 DAO 解散的合法性問題。
Aragon Association 解散的理由是瑞士法律的要求。該協會在 5 月 9 日的部落格文章中將企業活動人士描述為「一個協調一致的團體」，「有證據表明，他們的參與旨在從 Aragon 榨取價值以獲取經濟利潤。Aragon 金庫的明確使命是支援建設者推進去中心化治理基礎設施。」
企業活動人士的目的是使 ANT 成為瑞士法規下的實用代幣，而既定目的是「為代幣持有者提供無需許可、無需信任且抗審查的去中心化治理，以實現 Aragon 的使命。」Aragon 認為，將社會使命轉變為盈利企業，這可能「導致監管執法行動」。
Arca 在一封公開信中表示，雖然 Aragon 的目標「雄心勃勃且崇高」，但「為了釋放未來的效用和治理價值，必須認識到財務價值。」它建議 Aragon 購買 ANT 代幣以推高其價格，類似於股票市場上的回購。
Arca 如願以償得到了它所尋求的回購，但發現這些條款「苦樂參半」。這筆交易提供 1100 萬美元來資助一個新的非營利組織，該組織將代替 DAO 的職能。但如果任何 ANT 在 今年 11 月之前沒有兌現，它將變得一文不值，Aragon 保留這些資金。 Arca 在其網站上釋出的帖子中估計，25-35% 的代幣將不會被贖回，新公司將保留 4350 萬至 6140 萬美元的資產。根據 DuneAnalytics 的資料，到目前為止，超過一半的 ANT 代幣（約 1740 萬枚）已被提交。
與 Arca 的爭執發生在 Aragon Association 向 Aragon DAO 轉移第一筆資金（總計 30 萬美元）之後。剩餘的 ANT 持有者選擇與 Patagon Management 合作，這是一家擁有針對 DAO 創始團隊訴訟記錄的投資公司。ANT 持有者向其提供 30 萬美元，旨在與 Aragon 進行談判或針對 Aragon 採取法律行動。 Patagon 在 X 上釋出訊息稱，從 DAO 獲取的 ANT 代幣「是在沒有法律依據的情況下以投資者的直接利益為代價獲取的」，「我們認為這是掩蓋、美化的盜竊行為。」
去中心化旅程在正確道路上嗎？
自 2008 年比特幣誕生以來，去中心化一直是成千上萬企業家和開發人員的動力源泉。比特幣神祕創造者中本聰設想了一種依賴於密碼學證明來驗證交易的點對點支付系統，以取代銀行和經紀人等中介機構。
這一理念催生了整個行業，加密貨幣現在市值接近 1.7 兆美元，它依賴分散式帳本來交換、追蹤和建立資產所有權，這些資產包括從貴金屬和房地產等實物資產到數位貨幣本身的一切資產。摩根大通、三星和騰訊等公司在供應鏈管理、資料安全和數位身份驗證方面都使用了區塊鏈技術。
據 PitchBook 稱，僅僅 2021 年和 2022 年的加密貨幣牛市中，風險資本投資者就向區塊鏈經濟系統注入了近 500 億美元。
「各方同意在區塊鏈上公開透明地進行交易，而不是由不透明的、人為的、可能存在衝突的金融行為者進行幕後交易，這是我們應該努力實現的願景，而不是堅持低效的中心化金融體系，」 Pantera Capital 的創辦人兼管理合夥人 Dan Morehead 在 2022 年 7 月的一封信中表示，去中心化金融（即 DeFi）為投資者提供了比中心化公司更好的保護。
然而，大約在同一時間，加密貨幣經紀公司 Voyager 和數位貸款公司 Celsius 因加密貨幣價格暴跌擾亂了他們的商業模式而申請破產。 Morehead 認為這些失敗體現了 DeFi 的優勢。例如，在 Celsius 的情況下，該企業將被迫向貸方償還貸款以保留抵押品。但反對的觀點是，不靈活的自動化協議不允許條件變化，這並不是經營一個行業的方法。
這些公司如何最終承擔了超出其最初承受能力的負債或債務？簡單的答案是它們提供了誘人的高收益。當銀行為高收益儲蓄帳戶提供 4-5% 的利率時，DeFi 貸方支付的利率高達 20%。
但 DeFi 和更廣泛的加密行業發生的一系列駭客攻擊和危機，最終導致 Sam Bankman-Fried 的 FTX 在 2023 年 11 月崩潰，這令投資者感到不安。根據 DeFiLlama 的資料，目前 DeFi 專案持有的加密貨幣金額為 547 億美元，低於中型區域銀行的水平，而 2021 年 11 月的峰值約為 1790 億美元。雖然下跌主要歸因於加密貨幣價格下跌，但隨著政府撤回對市場的疫情相關支援，美國國債等低風險資產的利率上升也確實削弱了 DeFi 的吸引力。
一個更大的問題是，去中心化概念在理論上似乎比實踐更好。一個原因是，如果單個實體或一組盟友控制了一半以上的計算能力或驗證網路交易的權利，則區塊鏈專案可能會被劫持。在這種被稱為 51% 攻擊的場景中，不良行為者可能會阻止新交易或逆轉已結算的交易，或者他們可能會將相同的代幣傳送給多個接收者（雙花攻擊），這可能對整個區塊鏈造成致命的影響。
Aragon 暗示，當它將第一批 ANT 代幣轉移到 DAO 時，也發生了類似的情況，並在 5 月 9 日的部落格文章中表示，它遭受了「協調的社會工程攻擊和 51% 攻擊」。這與針對區塊鏈的攻擊並不完全相同，因為 DAO 應該由其代幣持有者進行管理，但 Aragon 決定將事情掌握在自己手中以滿足其所認為的法律要求，這表明現實世界的擔憂可以如何限制純粹的去中心化。
國際清算銀行 (BIS) 的經濟學家在 2021 年行業回顧中寫道：「DeFi 的完全去中心化是不切實際的。 」 「DeFi 平臺具有中心化元素，比如‘治理代幣’持有者（通常是平臺開發商）可以對提案進行投票，這與企業股東不同。」
Yearn.Finance 創辦人 Andre Cronje 在 2022 年曾向《福布斯》表示，如果沒有創辦人和金融擁護者的支援，重大 DeFi 專案的決策通常不會通過。
那一年，盧森堡大學的研究人員對九個大型 DeFi 專案的代幣投票進行了研究，發現權利「高度集中」。
與普通股投票不同的是，沒有機制通知代幣持有者即將進行的投票，對於那些將 DeFi 代幣儲存在 Coinbase 等交易所的人來說，甚至無法參與投票。
「DeFi 的發展方式比預期更加中心化，」The Defiant 的 Russo 說道。 「在治理（通常是一個小團隊做出大部分決策）和代幣所有權的分配中，你會看到這種中心化：大多數代幣由團隊和一些風險投資公司擁有。然後還有一種技術中心化，比如智慧合約中存在後門。」
但「這種去中心化的局面是沒有必要的，」她補充道。 「我認為每個人都可以理解，這種去中心化理想是一個進步」並且「你不可能從一開始就完全去中心化。我只是推動所有這些協議更加坦率地說明它們的中心化程度。有一種方法可以以更透明的方式實現增長。」
立法者和監管者正在加劇 DeFi 的困境
6 月，美國法官對去中心化組織 Ooki DAO 做出了有利於商品期貨交易委員會（CFTC）的判決，裁定其屬於法律規定的「人」，因此應對非法運營交易平臺和非法擔任期貨交易商的行為承擔責任。該組織被勒令支付 643,542 美元並關閉。
CFTC 執法總監 Ian McGinley 表示：「創辦人建立 Ooki DAO 的目的是逃避監管，其明確目標是運營一個非法交易平臺而無需承擔法律責任。」 「這一決定應該為那些認為自己可以通過採用 DAO 結構來規避法律、意圖使自己免受執法並最終將公眾置於危險之中的人敲響警鐘。」
該 DAO 成員均未迴應傳票，也未出庭，前身組織 bZeroX 的創辦人（在缺席判決中被認定為 Tom Bean 和 Kyle Kistner）也沒有迴應置評請求。
多位代表 Ooki 提交簡報的法庭之友認為，DAO 不應被視為單一實體。 「法庭之友的努力之所以如此重要，是因為如果 DAO 成員站出來說‘嘿，我是 DAO 的成員，我想捍衛這一點’，他們就會把自己置於眾矢之的，」Gabriel Shapiro 是一名律師，曾參與提交一份支援 Ooki 的簡報。更重要的是，他補充道，「根據 CFTC 的推理，100% 的 DeFi 都是非法的。為什麼？嗯，幾乎所有 DeFi 都涉及保證金、融資或槓桿。」
除了 DAO 之外，當局還追查加密貨幣混合器 Tornado Cash 等開源軟體，該軟體使使用者能夠隱藏交易痕跡。 2022 年 8 月，美國財政部外國資產控制辦公室 (OFAC）對 Tornado Cash 進行了制裁，聲稱自 2019 年建立以來，該服務被用於洗錢交易的價值超過 70 億美元。幾天後，荷蘭當局以洗錢罪名逮捕了 Tornado 的一名創辦人 Alexey Pertsev。他仍留在荷蘭，審判定於 3 月進行。
次年，美國檢察官又起訴了兩名 Tornado 開發者 Roman Semenov 和 Roman Storm。據 Coindesk 報導，區塊鏈分析公司 Elliptic 稱，雖然 Semenov 逍遙法外（據信身在迪拜），但 Storm 卻被軟禁在他華盛頓的家中，他的審判定於 9 月進行。
1 月 22 日，Storm 在 X 上釋出了一段視訊，其中他請求捐款，以資助他和 Pertsev 的辯護。 「我和我的法律團隊將在審判中提出強有力的辯護，不僅是為了我的家人，也是為了未來的軟體開發人員和財務隱私，」Storm 說。這項名為「開源無罪」的活動已經籌集了超過 50 萬美元。
在這方面，行業也做出了反擊。非營利性組織 Blockchain Association 高階顧問 Marisa Coppel 在該組織第二份非當事人意見陳述中附上的一份宣告中表示：「OFAC 的行動開創了一個危險的先例，大大超出了他們的許可權，並危及守法美國人的隱私權。」 「OFAC 必須認清 Tornado Cash 的本質：任何人都可以使用的工具。 OFAC 不應制裁出於合法目的的工具，而應繼續關注濫用此類工具的不良行為者。」
小結
儘管存在內部挫折和監管阻力，去中心化系統在加密貨幣世界中仍然廣受歡迎。
去中心化更多地是「達到目的的一種手段 —— 作為在這些新平臺上構建的開發人員，你能做哪些以前無法做到的事情？」區塊鏈治理平臺 Llama 共同創辦人 Austin Green 問道。畢竟，「獲得最佳組織結構的唯一方法是嘗試很多不同的東西，看看哪些有效，哪些無效。」
基於區塊鏈的網際網路產品基礎設施提供商 Syndicate 的共同創辦人 Will Papper 表示，在很長一段時間內，去中心化技術都會比中心化技術效率低、可用性低。歸根結底，將資料儲存在一個受信任的系統（例如資料庫）上總是比將資料儲存在廣泛分佈的 10,000 個節點上更有效。
「但如果我們好好利用它的優勢，我認為我們將達到這樣的程度：缺點變得不那麼明顯，而優點變得更加明顯。如果我們確實將某些保證寫成程式碼，那麼我們就創造了一個更美好的世界。」
