本文解析 Helio Protocol V1 版本中的「開放零息抵押 ETH 借款」功能與 V2 路線圖的眾多目標，另外，伴隨著功能的擴展下，Helio Protocol 專注用戶體量的增長，與 14 個合作夥伴共同舉辦「DeFi Summer Party」，總獎池超過 20,000 $HAY。
（前情提要：為何流動性質押LSDFi仍有大幅增長潛力？ ）
（背景補充：老牌DeFi如何玩出新花樣：應用鏈、RWA、LSD、穩定幣.. ）
基於 BNB 鏈的超額抵押穩定幣協議 Helio Protocol 在 8 月 11 日迎來重大好消息，Binance Labs 宣布向其投資 1,000 萬美元，Binance Labs 負責人何一當時表示，支持 Helio Protocol 成長為 BNB 鏈和其他區塊鏈上領先的 LSDFi／LSDFi 協議。
我們看到了 LSDfi 領域的巨大潛力，
它在推動 DeFi 生態系統的整體增長方面發揮著至關重要的作用。
延伸閱讀：穩定幣協議 Helio 收購 BNB 第二大節點商 Synclub，如何引爆 LSDFi 賽道？
Helio Protocol 是 BNB 鏈原生協議，以去中心化超額抵押穩定幣 $HAY 聞名，用戶可質押 BNB 和 BUSD 鑄造出部分比例之穩定幣 $HAY，另外，當用戶將 BNB 作為抵押品時，協議會自動將其轉換為 LSD 資產，目的希望釋放在流通的 2,409 萬顆 BNB（市值達 50.9 億美元）的巨大流動性質押潛力。
開放零息抵押ETH借款
回顧 V1 版本中，Helio Protocol 整合了 5 種 LSD 資產作為抵押品，分別是 snBNB、BNBx、BNBx、wBETH、ankrBNB，當用戶在協議中存入 BNB 作為抵押品時，協議會自動將其轉為上方列出的 LSD 資產，以利協議獲取質押驗證獎勵、結合其他 DeFi 來賺取額外收益，最後在將部分獎勵分配於 $HAY 池子中。
然而，Helio Protocol 近期再度宣布一則利好消息，即是開放用戶將 ETH 作為抵押品，借出穩定幣 $HAY，當用戶以 ETH 作為抵押品借取 $HAY 時，不需要支付任何借款利息，但是 ETH 抵押品具有 66％ 的最低 LTV（貸款價值比）比率，當 ETH 的 LTV 比率下降到 66％以下時，協議將會執行清算。
Helio Protocol 瞄準的即是上海升級後，以太坊消除了 LSD（流動性質押衍生品）不能贖回的不穩定因素，ETH 質押市場成為廣大藍海，根據 Crypto Staking Explorer 顯示，ETH 的質押率僅為 21.56%，相較於其他 20 大 PoS 鏈的平均水平約為 57.12%，ETH 的 LSD 還有很大空間可以成長，這也將進一步推升 LSDfi 市場。
另外一點，儘管 LSDfi 的 TVL 快速增長，根據 Defiliama 數據顯示，215 億的 LSD 只有 3.2 億進入了 LSDfi 市場，換而言之，滲透率僅有 1.4%，因此在 V1 版本的尾聲中，Helio Protocol 透過增加 ETH 作為用戶的抵押物，打開了這扇價值約 200 億美元的大門。
V2路線圖AMO、借貸、RWA、多鏈
Helio Protocol 參考了 MakerDAO、Frax 的模型。目前正籌備 V2 的路線圖，AMO（算法市場操作機制）模組是是其中關鍵部分，目的在維護 $HAY 穩定於 1 美元的掛鈎關係。未來，它將通過智能合約，執行不同市場條件下的策略，作為協議中中央銀行的角色，增強 $HAY 的穩定性和效率，並為協議帶來額外的收入來源。
Helio Protocol V2 版本中也會推出「借貸模組」和「清算模組」，借貸模組中引入了杠杆借款的概念，用戶可以將他們借出的 HAY 轉換成 HAY-LP 代幣，然後再次用作抵押品借更多的 $HAY，進一步提高資金利用率。
清算模組則採用了荷蘭拍賣模型，當借款人的貸款價值比接近風險閾值時，清算模組啟動拍賣，以出售借款人的抵押品，以避免不良債務的發生。社群成員均可以參與這個拍賣過程，透過出價購買抵押品，從而獲得價差獲利機會，同時確保 Helio 協議的抵押品充足。
值得一提的是，未來 Helio Protocol 計劃在 $HAY 的抵押物中現實世界資產（RWAs），如債券、房地產等，這樣的願景如同 MakerDAO 現在的「BlockTower Andromeda」，一旦上述模組完成，Helio Protocol 也將跨鏈至以太坊，後續再擴展其他 Layer2，如 Arbitrum、Zksync。
延伸閱讀：MakerDAO再加碼1億RWA資產，總持倉超27億美元
與14個DeFi協議合作舉辦 DeFi Summer Party
Helio Protocol 除了在產品面向展現其野心，Helio Protocol 從 Binance Labs 獲得 1,000 萬美元投資後，也同時專注用戶體量的增長，透過獎金機制鼓勵用戶參與協議，在 11 月 30 日前與 14 個合作夥伴共同舉辦「DeFi Summer Party」，只要完成指定任務，就能獲得由合作夥伴贊助的獎金和 GalxeOAT NFT，另外，只要湊滿其中至少 10 個 NFT，用戶將有資格參加 Helio 的最終活動，總獎池為 20,000 $HAY。
以首次與 BNB 鏈上的龍頭去中心化交易所 PancakeSwap 的合作活動舉例，用戶只要追蹤 PancakeSwap 的 X 帳號和轉推活動推文，並質押超過 5 美元 BNB 以獲得 SnBNB，且提供超過 5 美元的 SnBNB/BNB 流動性即完成任務，在每次的活動中，Helio Protocol 皆提供完整教學，讓用戶在使用 BNB 鏈上的 DeFi 協議下擁有順暢的體驗。
