今年 DeFi 熱潮風起雲湧，加密貨幣市場近期儼然進入另一輪「部分」牛市。與此同時，投資人應該開始注意加密市場可能有「拉高倒貨陰謀」（pump and dump scheme）風潮湧現，尤其是市值較低的幣別。本文將說明何為拉高倒貨，以及如何觀察代幣被下手的特徵。
（前情提要：剛入市就炒作？Portnoy 高呼愛上「拉高倒貨」，揪粉絲一同買進 Orchid Protocol (OXT)）
隨著 DeFi 熱潮持續加溫整個加密貨幣市場，「拉高倒貨」操作可能將開始襲擊加密市場，尤其是資本額較低的幣別。投資人可以觀察，如果幣價突然上漲，而沒有能實際支撐漲幅的新聞或利多消息，可能就表示潛在的拉高出貨操作正在悄悄開展。
儘管比特幣已成為公認的另類資產，具有受監管的交易所、吸引機構投資者興趣，還有自己獨特的衍生商品市場，但現在仍有許多競爭幣（altcoin）正在發展。如此複雜的市場環境當然免不了惡意襲擊，而且就算是向來信譽良好的項目也可能受害。
另一方面，根據《Brave New Coin》報導，許多市值低、交易量低的加密貨幣市場相對脆弱，很容易被所謂「拉高倒貨」的操作挾持。
延伸閱讀：DeFi 事件整理｜台灣 Hakka Finance 上架 Uniswap，飆漲 200 倍後暴跌 90% 引爭議？
什麼是「拉高倒貨陰謀（pump and dump scheme）」？
拉高倒貨是證券詐欺的一種形式，已經存在了數十年，最初集中在股票市場上－－更準確地說，是小型股市場。
股票市場的拉高倒貨操作方式是，一小部分投資者進場市值較低的公司的股票，引起價格開始上漲。接著核心營運部門（通常稱為鍋爐房）吸引潛在的個體投資人，透過假消息說服他們購買股票，並聲稱能獲得可觀的報酬。在許多投資人被誤導進場，從而使股價上漲到一定程度後，第一批投資者將在價格暴跌之前，大量拋售持股而獲利，但隨後的投資者都會因此虧損。
如今，這種類型的證券詐騙也降臨在加密貨幣市場。儘管操作方式有所變化，但由於競爭幣市場不受管制，所以拉高倒貨策動者仍然摩拳擦掌，伺機而動。
這些惡意操作主要針對市值較低的加密貨幣和數位代幣，因為規模小所以交易量不需要太多，很容易被操縱。整個計謀的核心－－鍋爐房－－現在轉移到社群媒體上進行大量傳播，透過散播假消息哄抬幣價。
哄抬價格群組和拋售代幣群組成員之間，通常使用有加密功能的訊息服務（例如 Telegram）聯繫。每一個群組可能包含上千名成員，並且需要邀請才能加入。
延伸閱讀：耍陰招？神秘做空機構 Zeus Capital 開價 5 枚比特幣，要社群KOL散播Chainlink負面消息
如何辨認拉高倒貨意圖
最簡單方法是，不知名的代幣突然暴漲，而且沒有實質、確切的原因，例如 Coincheckup 就用五分鐘內漲幅 5％ 的基準作為指標。另外，當該代幣同時出現業務配合新聞報導與相關的社群媒體曝光暴增，這可能就是正在進行哄抬幣價的跡象。
因此，投資人切勿輕易聽信社群媒體的投資建議或業配新聞，也避免使用自己不了解的加密貨幣，以免落入拉高倒貨的陷阱。探討｜面向加密貨幣投資新手，美元穩定幣的潛在收益與風險
美國商品期貨交易委員會獎勵檢舉人
為了因應加密貨幣市場中的拉高倒貨陷阱，美國商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）宣布，將提供實質經濟獎勵給檢舉拉高倒貨計謀的民眾。如果檢舉人能提供詐騙規模超過 100 萬美元以上的拉高倒貨計畫初始資料，那麼將可獲得 10 – 30％的金錢獎勵。並且，CFTC 也在公告中建議：
投資人不應基於社群媒體消息或價格暴漲，便購買虛擬貨幣、數位貨幣或代幣。
📍相關報導📍
金管會發布第三次「虛擬貨幣風險警示」: 台灣詐騙案猖狂、龍頭加密企業集體訴訟
DeFi 深水區！交易所「種草」熱切，用戶「拔草測財富機會」需謹慎
讓動區 Telegram 新聞頻道再次強大！！立即加入獲得第一手區塊鏈、加密貨幣新聞報導。
LINE 與 Messenger 不定期為大家服務
