動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體
  • Home
    • Home Layout 1
    • Home Layout 2
    • Home Layout 3
  • Browse
    • News
    • Movie
    • Music
    • Technology
    • Howto & Style
    • Entertainment
    • Gaming
  • Features
    • Youtube Video
    • Vimeo Video
    • Dailymotion Video
    • Self-hosted Video
    • User Profile
    • Playlists
    • User-created Playlist
    • Favorite Playlist (Private)
    • Watch Later Playlist (Private)
    • All JNews Features
No Result
View All Result
  • Login
  • Register
UPLOAD
動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體
No Result
View All Result
Currently Playing

ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點

ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點

ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點

搶先看
ABS獨家專訪》Gate.io CEO韓林:無懼銀行進軍加密服務,台北特別有人情味

ABS獨家專訪》Gate.io CEO韓林:無懼銀行進軍加密服務,台北特別有人情味

搶先看

6 Sci-fi Gadgets in Movie We Wish Actually Existed

Movie

The 10 best games to play on your new PlayStation 4

Gaming

Tesla’s Chinese factory just delivered its first cars

News

JZ觀點|FTX = 幣圈版馬多夫騙局?如何藉由風險意識逃過黑天鵝事件

動區專欄作者 JZ Invest 整理了 2008 年轟動全球、牽扯 650 億美金的馬多夫騙局,與最近剛剛殞落的 FTX 加密貨幣交易所相似之處,並藉此學習風險控制的重要性,讓我們下次能夠提早意識到危險的到來。
(背景補充:SBF:可睡得著、靠打電動清醒!承認Alameda開在FTX的槓桿部位「比想像大」)

 

Bernard Lawrence Madoff 是前那斯達克主席,利用運作長達 20 年的龐氏騙局騙了投資人 650 億美金,精彩的故事也被寫成小說和翻拍成電影,簡單整理一下兩者相似之處,看完之後會讓我們驚訝歷史總是那麼的相似。

延伸閱讀:FSInsight 報告批判:三箭資本是老式「麥道夫式龐氏騙局」

SBF(FTX)與馬多夫(Bernard L. Madoff Investment Securities LLC,這裡簡稱馬公司)的相同之處:

1. 改變交易生態

馬多夫推廣電子下單系統改變傳統人工下單。

SBF 創立最適合交易者的加密貨幣交易所以及許多創新的功能。

2. 名聲極高

馬多夫是 1990 年代華爾街最重量級的金融大佬之一。

SBF 是幣圈甚至區塊鏈產業的金童大佬,兩者都愛捐錢做慈善,創造良好的形象。

3. 給予高額穩定利息

馬公司提供每年 10-12% 穩定的報酬。

FTX 提供每年 5-8% APY。

4. 交易策略、公司營運能力強:

馬公司有個厲害的價差套利轉換策略。

FTX 有大量的交易手續費、投資和金融服務收入。

5. 利率緊縮、流動性差時倒台:

馬多夫在 2008 年雷曼兄弟破產後,市場恐慌性拋售、流動性枯竭時投資人撤資垮台。

FTX 在市場爆出資產負債表有問題後,加上幣圈第一大佬 CZ 宣布為了控制風險要售出所有 FTT,恐慌性擠兌導致流動性枯竭垮台。

6. 投資人慘賠:

投資人基本上拿不回放在裡面的資金,許多人傾家蕩產、甚至借錢投資,最後馬多夫在 70 歲的時候判刑期 150 年。

FTX 估值 320 億美金,實際持有資產、負債約一半左右,投資人的存款確切數字只有他們知道,但肯定不少,接下來就看法律如何處理了。

延伸閱讀:彭博社:FTX 用戶取回存款機會渺茫!破產前9億鎂流動資產又遇SRM FTT崩盤大貶值

從兩者相似之處得到的啟發

當然,兩者還是有很多不同之處,可能比相同之處還多。

但重點是抓出幾個關鍵點,可能未來碰到類似的事情的時候,有機會意識到風險的存在。

關鍵點 1:好到不像真的

一但有人、機構提供無波動高於銀行、債券的穩定報酬,就算他們是權威且被幾乎所有人信任,還是需要謹慎考慮為什麼、獲利從哪來,這在我之前的文章「借鏡 CELSIUS ——如何發現可能暴雷的投資商品」裡面有討論到。

另外,我也澄清一下,FTX 暴雷前我也是認為他們頂多只有 1-5% 的機率會爆雷,但考量到風險報酬比所以還是把錢先領了出來,至於為什麼會覺得怪怪的前幾篇貼文都有寫到,內容大概是:

1. 沒有大到不能倒的機構:想想幣圈前幾個月的三箭資本、luna、celsius、blockfi,再想想 2008 年的貝爾斯登、雷曼兄弟等大投行,就會知道就算機率再低,都還是可能發生。

2. 變更獲得 5-8% 的存款上限:金融市場緊縮、全球資金成本上升的情況下,風險越高的資產需要越高的報酬率,如美國 1 月期國債殖利率 3.60%、1 年期 4.74%,美國國債都可以算無風險利率了,此時 FTX 卻付不出 5% 的利息,邏輯上來說不合理。

3. 風險控制:單純以風控的角度看,雖然 FTX 垮台機率極低,但是一發生就是資產歸 0,不如先提出來避避風頭,等沒事後再放回去也不遲,頂多損失可能取得的獲利 0.XX%。

關鍵點 2:海水退了才知道誰在裸泳

還有一個關鍵點是大環境市場緊縮、流動性枯竭,如果今天大環境寬鬆、沒有資產負債表爆料、沒有大佬說要賣 FTT,就不會造成恐慌性擠兌,相信 SBF 如果即時回頭是岸、立馬降低風險,FTX 也不會破產,但這些都是如果。

在一個熊市、市場緊縮的時期,風險控制必須更謹慎。因為在牛市最賺錢的那一套永遠是開槓桿,但到了熊市流動性不夠時,往往都是那群嚐過甜頭的人暴雷。

目前也有很多機構、平台等著被壓力測試,在牛市瘋狂燒錢補貼用戶、做行銷的公司,熊市加上利率緊縮正是他們的夢魘,未來一週時間肯定會有非常多暴雷事件,大家記得把資產移到最安全的地方!

結論

最後,我們能做的就是向前看,失去就失去了,如何記取教訓不犯第二次錯才是重點,一直沈浸在負面情緒對未來幫助不大,不知道怎麼辦的可以參考我之前被詐騙的文章「被詐騙 350 萬 NFT 該如何面對?保持健康的投資心法」。就算無法即時讓心情正向起來,當個笑話看一看也不錯。

Peace!

📍相關報導📍

差點救FTX!Kevin O’Leary:養老基金對援助 SBF 有興趣,因 SEC 主席一句話放棄

FTX花式提款》有人賄賂員工、以「NFT配巴哈馬帳號」出金 2100 萬鎂

花式自救!千萬美元在FTX上的Chain Protocol,決定拋售史上最貴NFT籌資

No Result
View All Result

近期文章

  • 精選文章搶先看!動區登入Access質押訂閱服務,解鎖寶貴資訊快人一步
  • ABS獨家專訪》Gitcoin共同創辦人Scott:台灣是現實與Web3治理的重要交匯點
  • ABS獨家專訪》Gate.io CEO韓林:無懼銀行進軍加密服務,台北特別有人情味
  • 快訊!BTC 現在已來到 58996.2
  • 快訊!BTC 現在已來到 58815.03
Next Post
BAYC 地板價已跌破50ETH!巨鯨試圖掛低價引發清算

BAYC 地板價已跌破50ETH!巨鯨試圖掛低價引發清算

Copyright (c) 2019 by Jegtheme.
  • About
  • Buy JNews
  • Request A Demo
  • Contact

Welcome Back!

Login to your account below

Forgotten Password? Sign Up

Create New Account!

Fill the forms below to register

All fields are required. Log In

Retrieve your password

Please enter your username or email address to reset your password.

Log In

Add New Playlist

- Select Visibility -

    No Result
    View All Result
    • Account
    • BlockTempo Beginner – 動區新手村
    • Change Password
    • Forgot Password?
    • Home 1
    • Home 2
    • Home 3
    • Jin-homepage
    • Latest
    • Login
    • Profile
    • Register
    • Reset Password
    • Trending
    • Users
    • Users List Item
    • 不只加密貨幣,談談那些你不知道的區塊鏈應用|動區新手村
    • 所有文章
    • 關於 BlockTempo

    © 2025 JNews - Premium WordPress news & magazine theme by Jegtheme.