鏈上數據｜一文看懂「以太坊世界的現況、各個趨勢、未來」，Defi Eth2 NFT 正加速擴張

2020 對於全世界來說都是充滿挑戰的一年。與此同時，它對於以太坊來說也是積極向上的一年—— 整個生態在各個方面保持欣欣向榮之態，整體市值在大幅提高。在本文中，我們將分析以太坊區塊鏈上的幾大趨勢，包括：基礎層、DeFi、Eth2 & L2、以太坊上的 BTC、NFT。本文源自於以太坊區塊鏈瀏覽器 Etherscan 的 Medium部落格觀點《Ethereum in 2020: the View from the Block Explorer》，由專欄作者 Ethfans 進行編譯與整理。
（前情提要：以太坊破歷史新高！ETH突破1,440美元，2021價格表現完勝比特幣，外媒評三大看漲原因）
（事件背景：以太坊2.0「年增發量」是多少？V神曝：這二年平均470萬顆 ETH、其後每年 0-200 萬）

基礎層

1. 價格

對很多人來說，這是最重要的指標！ETH 的價格在 2020 年迅速回升。截止 2020 年底，ETH 的價格從 129 美元漲至 753 美元，增長了 4.8倍。在撰文期間，以太坊已經在 2021 年屢創新高！這裡舉一個很流行的衡量基準：2020 年 1月，成為以太坊 2.0 驗證者的成本（32 ETH）為 4,128 美元。截止 2020 年 12 月底，該成本高達 24,064 美元。儘管迎來暴漲，ETH 在 2020 年底的價格依然只有其最高歷史記錄（1,448 美元）的 52%。

ETH 的表現超過了 BTC、黃金和標準普爾 500 指數等主要資產。截止 2020 年底，ETH 的漲幅為 483%，不僅打敗了BTC（+303%），還令黃金（+24%）和標準普爾 500 指數（+15%）望塵莫及。

筆者注：雖然人們普遍認為密碼學貨幣是獨立行情資產（non-correlated asset），但是上述四種資產在 3 月份的暴跌呈高度相關性。到 2020 年底，ETH 和 BTC 隨著標準普爾 500 指數一起走高，然而黃金（不負獨立行情資產之名）仍處於橫盤狀態。

延伸閱讀：IMF 總裁呼籲全球政府「竭盡所能地花錢！」；法幣通膨依舊，比特幣牛市續航？

延伸閱讀：以太坊｜Vitalik 寫下 2020 總結：加密產業已做好準備，為公共財調解發揮關鍵作用

2. 轉帳

2020 年，轉帳次數驟增，從歷史最高記錄 2.5 億筆（2018 年）增至 3.45 億筆，增幅為 38%。ERC 20 代幣的轉帳次數佔比也從之前的 35% 增至 54%。以太坊經濟在廣度和深度上都有所發展！

聚焦 2020 年，我們看到幾乎每月數據都呈上升趨勢。唯一一個例外是在 9 月出現了下降，那時正處於“流動性挖礦（Liquidity Mining）” 熱潮期間。

通過觀察轉帳次數最多的 20 種 ERC 20 代幣，我們可以發現：

• USDT 以高達 28% 的佔比再度位居第一
• 總的來說，穩定幣的佔比達 35% 以上。其中 4 種穩定幣進入前 6（USDT、USDC、DAI和PAX）
• 前 20 中有 6 種代幣沒有更新信息。這 6 種代幣的總佔比達 2.8%
• 在使用率上比穩定幣低一級的是 DEX 代幣。前 20 中有 4 種 DEX 代幣（UNI、BNT、KNC、ZRX），總佔比達 1.3%。

3. 地址

新地址從 2019 年的 8,400 萬增至 2020 年的 1.31 億，增幅達 56%。

活躍地址數量在 2020 年隨著 ETH 價格的上漲大致呈上升趨勢。一個例外是 3 月出現的暴跌，當時有很多人在拋售金融資產，另一批人則趁機低價買入 ETH。

8 月至 9 月期間，活躍地址數量也出現與轉帳次數圖表相似的跌幅。延伸閱讀：「持 1 ETH 以上的地址量」破歷史新高！以太幣飆漲成推手，今年以來已上漲400%延伸閱讀：新手必讀！Gas Fee 機制全解析：錢包裡明明還有 ETH，但交易就是確認不了？

4. gas 價格

2020 年，由於使用率較高，以太坊持續出現 gas 價格高峰。

2020 年 6 月，由於大量用戶（包括我自己在內）爭先恐後領取 UNI 空投，日均 gas 價格達到 710 Gwei 的高峰。然而，以美元價值來看，9 月的交易費更高，因為 ETH 的價格翻了一番。當時，一筆標準 ETH 轉帳（21,000 gas 上限）的交易費為 4.8 美元。

隨著 2020 年底流動性挖礦熱潮逐漸退卻，gas 價格一直徘徊在 100 Gwei 左右。與此同時，由於 ETH 價格上漲，以太坊的交易費也在攀升。在 2021 年初，隨著 ETH 價格飆升，交易費也創下歷史新高。

5. 合約

2020 年湧現出大批新創建的合約。其總量從 2019 年的 690 萬增至 1,070 萬，增幅達 55%。

在 2020 年上半年期間，Etherscan 上新驗證合約的數量處於穩定水平。在第三季度，隨著 DeFi 和流動性挖礦的發展，新合約數量也出現大幅增長，並於 11 月達到頂峰，之後隨著年底 ETH 價格（以及 gas 價格）上漲而減少。

DeFi

1. 總鎖倉價值（TVL）

2020 年是 DeFi 高歌猛進的一年。這些 dApp 中的總鎖倉價值從 2020 年初的 6 億美元增至年底的 150 億美元，增長了 24 倍。

2. 市值

排名前 100 的 DeFi 代幣也相應上漲，其市值從 16 億美元增至 198 億美元，增長了 11 倍。在流動性挖礦熱潮期間，DeFi 代幣的總市值最高達到 ETH 市值的 40%，之後隨著 ETH 價格飆升而逐漸下滑。

3. 去中心化交易所（DEX）

在我們去年發布的 2019 年度回顧和 DEX 文章中，我們強調了整個 DEX 市場的發展並單獨分析了 Uniswap 的發展。我們當時也沒有料到這二者會在 2020 年取得如此巨大的發展。

在 2019 年 12 月，DEX 的總交易額為 1.66 億美元。截至 2020 年 12 月，其總交易額達到 192 億美元，增長了 115 倍。

我們在二月的文章顯示了 Uniswap、IDEX 和 Kyber 這三個 DEX 上的交易額是如何占到總交易額的 80% 以上的。 10 個月來，DEX 的交易額佔比發生了巨大變化。雖然 Uniswap 依然穩居首位，但是另外兩個 DEX 的排名嚴重下滑。在前 10 名榜單中，Sushiswap、Curve 和 Mooniswap 都是 2020 年誕生的新秀！

縱觀 DEX 市場和 Uniswap 的爆炸式增長，當初整個 DEX 市場的月交易額只有 1.66 億美元，如今才過 8 個月， Uniswap 的日交易額就已超過 Coinbase。

4. 穩定幣

上文已經提到，穩定幣的轉帳次數佔以太坊上總轉帳次數的 35%。其交易額甚至更加驚人。僅 USDT 在以太坊區塊鏈上的交易額就超過了 ETH。2020 年，穩定幣的總交易額達 1.2 兆美元以上。

相比 2019 年的 1700 億美元，1.2 兆美元增長了 6 倍。

5. 流動性挖礦

8 月初，Etherscan 為滿足用戶需求提供了流動性挖礦項目的列表。迄今為止，已經有將近 500 種代幣登上列表。這些代幣的轉帳次數於 9 月達到峰值。然而，同樣是在 9 月，總體轉帳次數和活躍地址數量均出現下降。由此可以推斷，只有少數以太坊用戶在持續參與流動性挖礦。

ETH2 & L2

2020 年，超高的 gas 費讓以太坊用戶真正感覺到了提高可擴展性已迫在眉睫。雖然還沒有最終解決方案，但是我們確實看到一些可擴展性項目已經初見成效。

1. 參與Eth2 質押

上月，我們寫了一篇關於 Eth2 質押的文章，提到 Eth2 在截止日期前勉強達到其質押目標。自此以後，越來越多質押品湧入 Eth2。2020 年 12 月 1 日，Eth2 上質押的ETH 已達 90.5 萬個，佔 ETH 總供應量的 0.76%，約為 5.54 億美元。截至 2021 年 1 月 1 日，質押量已增至 217 萬 ETH，佔 ETH 總供應量的 1.9%，約為 16 億美元。接下來幾個月，這個數據有望進一步增長。

2. Eth2 質押者分析

Eth2 的主要目標之一是確保其驗證者的分散化。目前的情況如何？根據地址的內部標記，我們估計目前 ETH 總質押量的 51% 都控制在 20 個實體手中。與上個月相比，這一比例上升了9%。我們可以通過這一比例來監控後續發展情況。如果你想要參與 Eth2 質押，請記住整個社區需要更多個人驗證者！

3. Eth2 驗證者

Eth2 信標鏈啟動後，驗證者人數在一個月內從 27,500 迅速增至 67,000，是原定最低質押者人數目標（16,284）的 4 倍！

4. Eth2 參與率

這些驗證者中有多少真正參與創建見證消息？ Medalla 測試網曾因參與率過低而面臨「無利害關係」問題。社區成員堅持認為主網上線不會面臨同樣的問題。目前看來，他們是對的。自信標鏈啟動以來，參與率達到 96% 以上。

5. L2 質押情況

2020 年，Layer 2 可擴展性方案主要處於測試階段。一些項目發布了 beta 版，還有一些項目則經歷了數次迭代。在已上線項目中，Loopring 和 Tornado Cash 系統中的質押量最多。

儘管如此，L2 仍處於早期發展階段。2021 年，該領域將爆發激烈的競爭。我們將看到區塊鏈、rollup、dApp 和用戶共同發展。

以太坊上的BTC

1. 總代幣量

2020 年的另一個趨勢是以太坊區塊鏈上的 BTC 代幣化。當我們在 6 月1 日的文章中分析這一話題時，我們預期會有一波 BTC 代幣化熱潮，之後就有 5,000 BTC 被代幣化。過去 6 個月來，這個數字增長 27 倍，達到 14 萬BTC。

2. 交易量

正如 Uniswap 是 DEX 之王，wBTC 也是 ERC 20 代幣化 BTC 之王。2020 年，以太坊上的絕大多數 BTC 交易都是通過 wBTC 完成的，renBTC 落後了一大截。9 月，以太坊上 BTC 的交易量達到 1,400 萬 BTC的峰值。

3. 分析

截至 2020 年 12 月 31 日，wBTC 佔所有 ERC 20 代幣化 BTC 的 81%。即使就代幣持有者數量而言，wBTC 也遠遠領先於其它 ERC 20 代幣化 BTC，高達 2 萬左右。imBTC 位居第二，約為 2,800。

在 2020 年第四季度，代幣化 BTC 流動性挖礦興起。oBTC、vBTC、anyBTC 要求用戶在比特幣區塊鏈上鎖定BTC，然後賺取流動性挖礦收益。目前為止，這三種代幣的價值只有 2,500 萬美元，在所有代幣化 BTC 中佔比不到 1%。但是，看這類實驗性質的項目將如何增加以太坊上 BTC 交易量，這應該會很有趣。

NFT（非同質化代幣）

NFT 領域也在 2020 年取得了重大進展。雖然一些項目已經轉向 Layer 2 或其它區塊鏈，但是以太坊主鏈上已經有將近 500 萬筆 ERC 721 代幣交易。

其中 71% 的交易量來自最大的 10 個 ERC 721 代幣。這些代幣主要由遊戲類代幣（Cryptokitties、Gods Unchained、Axie Infinity、Sorare 和 Dozer 約佔 42%）、域名（ENS 和 Unstoppable Domains 約佔 19%）組成。收藏品和流動性挖礦排在前十附近。

雖然數字藝術品沒有上榜，但是在今年大受歡迎。例如，Beeple 在一場週末拍賣會上通過他的 NFT 藝術品籌集了 350 萬美元。還有一些項目通過 DeFi 為 NFT 吸引流動性，如 Rarible 引入流動性挖礦並推出治理代幣 RARI。

延伸閱讀：「持 1 ETH 以上的地址量」破歷史新高！以太幣飆漲成推手，今年以來已上漲400%

延伸閱讀：新手必讀！Gas Fee 機制全解析：錢包裡明明還有 ETH，但交易就是確認不了？

其它趨勢

2020 年還有很多值得一提的趨勢：

• 治理/ DAO：可能不符合許多人的預期。隨著治理代幣的流動性挖礦在這輪 DeFi 牛市中起到了重要推動作用，DAO 和治理再度流行起來。Maker、Yearn、Compound 就是很好的例子。
• 贈款：以太坊上的公益品募資也取得了巨大進展，這在很大程度上歸功於 Gitcoin 的二次方融資。另外還有以太坊基金會、clr.fund 和 Open Grants。
• 私密交易/礦工可提取價值（MEV）交易：繼有關搶跑交易的《以太坊黑暗森林》發布後，這一話題引起了更廣泛的討論。很多項目開始提供主網隱私交易服務，如 SparkPool、1inch、Flashbots。
• 預測市場：這類 dApp 新增了很多用戶，尤其是在美國總統大選的預備階段。預測市場必須通過鏈上投票取得決議。例如，Catnip 和 Omen。
• 算法穩定幣：由於流動性挖礦帶來了額外的流動性和資本，算法穩定幣在 2020 年經歷過幾次迭代。例如， YAM Finance 的 rebasing 機制，Mithril Cash 的鑄幣稅份額和 Reflexer Labs 的反射債券（reflex bond）。
• 虛擬大會：受到新冠疫情的影響，社區將原本的線下會議和聚會改成了一系列虛擬活動，如 ETHGlobal 的Hack Money 和 ETHOnline。根據 Etherscan 的記錄，這類活動超過 200 個。
• 採用：在全球範圍內，以太坊在各行各業的採用率持續提高，如 PayPal、Visa、SAP、Baseline Protocol、CME 和 Reddit。連 Google Trends 都表現出對以太坊的濃厚興趣！

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預測

沒有預測的年度回顧就沒誠意了！趕緊來看看我們的預測：

• EIP1559 和 Eth2 Phase 1 將於 2021 年第三季度啟動（譯者註：從目前來看不太可能）
• 將有超過 50 個 dApp 遷移到 L2 上，並於年底合併成 3 個 rollup/鏈
• NFT 市場的價值將增加 10 倍
• MEV 交易將超過 1 億美元
• 流動性挖礦算法穩定幣將在 2021 年第一季度由盛轉衰

2020 年猶如白駒過隙，轉瞬即逝！隨著以太坊於 2021 年起飛，我們將看到這些趨勢進一步擴大。

關於 2021 年，你有哪些預測？請告訴我們

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