美國證券交易委員會（SEC）首度對 NFT 項目展開執法行動，在 28 日指控媒體及娛樂公司 Impact Theory 以 NFT 形式進行未註冊加密資產證券發行，非法籌資 3000 萬美元，不過 SEC 專員 Hester Peirce 和 Mark Uyeda 對此執法行動提出反對意見。
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美國證券交易委員會（SEC）今（29）日發布公告，指控總部位於洛杉磯的媒體及娛樂公司 Impact Theory 以 NFT 形式進行未註冊加密資產證券發行，Impact Theory 藉此從包括美國各地投資者在內的數百名投資者籌集約 3,000 萬美元。
根據公告，從 2021 年 10 月到 2021 年 12 月，Impact Theory 提供並銷售了 NFT 項目「Founder’s Keys」，此系列在發售時分成「Legendary」、「Heroic」和「Relentless」三個權益等級出售。
SEC 指出，由於 Impact Theory 鼓勵潛在投資者將購買 Founder’s Keys 視為對企業投資，稱若 Impact Theory 成功，投資者將從購買中獲利，還宣稱要打造下個迪士尼，若成功可給購買者帶來巨額價值，故向投資者提供和出售的 NFT 是投資合約，因此屬於證券，進而違反了聯邦證券法。
Impact Theory 未承認或否認 SEC 調查結果，但該公司接受了一項禁止令，該禁止令認定其違反 1933 年證券法的登記條款，並責令其支付超過 610 萬美元的非法所得、判決前利息和民事罰款，該令還設立一個公平基金，以將非法所得返還給受害投資者。
Impact Theory 還同意銷毀其擁有或控制的所有創辦人私鑰，在其網站和社交媒體渠道上發佈 SEC 命令通知，並消除 Impact Theory 可能從未來涉及創辦人私鑰的二級市場交易中獲得的任何版稅。
SEC 專員反對
不過在 SEC 對 Impact Theory 出手後，SEC 專員 Hester Peirce 和 Mark Uyeda 發布聲明，對此提出異議，部分原因是不同意用來判斷是否屬於證券的 Howey 測試適用於此項目， SEC 不具有將此項目納入其管轄範圍的充分依據：
SEC 命令中引述的少數公司和買家陳述，不是構成投資合約的那種承諾，我們不會對那些銷售手錶、繪畫或收藏品，同時又含糊地承諾打造品牌、從而提高這些有形物品轉售價值的人採取常規執法行動。
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