在7月4日，一家加密貨幣量化基金公司「Alameda Research」發佈了一份報告，揭露了幾家交易所使用誇大交易量的伎倆，以提高自己在加密貨幣社群裡的形象。消息出來，也再度為頻頻遭受指控交易量造假的疑雲，蒙上厚厚的一層陰影。
以加密貨幣交易所來說，在市場上的活躍程度越高，就意味著該交易所在數據網站「CoinMarketCap」上的排名越前面，而高排名也很容易就可以吸引到更多新用戶；另外，交易所還會對想要上市的新款加密貨幣收取上架費用，相當然爾，越受歡迎的交易所也可以獲得更多的上架手續費。
由於加密貨幣的交易所在本質上只是經由網站或 App 進行交易，這些交易並不是在區塊鏈上發生，再加上許多國家缺乏相關監管辦法，因此交易所基本上是能夠自行發布數字，並宣稱那就是他們的交易量。
Alameda Research 指出，CoinMarketCap 過去常在沒有經過充分審核的情況下，就輕易相信交易所給出的數據。在該問題浮上檯面後，這間廣泛被採用的數據網站也開始重新建立他們的數據搜集方針。
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以下是報告中針對多間交易所的六種標準的測試結果，顯示為成功或失敗，並將每個標準結果給予權重，計算出最終的評分。
- 第一個標準：測試是否有複製他間交易所交易數據（約三分之一的交易所在這個標準中，便已經失敗）
- 第二個標準：測試交易所的買賣下單數據是否接近實際成交的最佳價格，計算之間的相關性。
- 第三個標準：測試受監管的交易所是否更加嚴謹的回報自身交易量。
- 第四個標準：測試 Alameda Research 在該交易所的實際交易量是否至少是該交易所回報交易量的0.5％
- 第五個標準：測試交易所的下單深度並與回報的每日交易量之間的比例是否至少為 .005。
- 第六個標準：測試是否交易所市場中最多 5％ 的訂單比例低於 10 的負六次方。
– 刷量報告部分的測試結果，完整結果：Alameda Research –
交易所騙局
一家註冊在英屬維爾京群島（BVI）的加密貨幣交易所「BKEX」，其公司交易紀錄上的數據與全球最大交易所幣安（Binance）驚人的一致，僅僅是延遲了幾秒鐘地複製貼上。但根據 CoinMarketCap 的數據顯示，該交易所的日交易量竟來到 11 億美元，成為全球第 20 大的交易所。
研究也揭示了另一種作法，就是呈報大量造假的交易，據稱是註冊在香港的交易所「CoinEgg」所出的怪招。Alameda 觀察了該交易所 15 筆不同的萊特幣（LTC）交易，其中最高的交易數量為 134 顆 LTC；但根據報告指出， 他們匯報的數據有好幾筆竟寫上 2,000 顆 LTC。
Alameda 還發現，一些交易所報告的交易價格和規模，與他們發佈的買單（bid）、賣單（ask）價位完全不相符。也就是說，交易所可能進行刷量行為（wash trade），以自身交易所為交易對象連續地自買自賣，以致影響交易價格。
據報告，總部位於新加坡的交易所「Digifinex」，其發佈的幾筆交易中，所呈現的比特幣價位落在 8,290 美元至 8,293 美元之間，低於買單與賣單上所顯示的 8,296 美元至 8,298 美元；另一家莫斯科的交易所「LAToken」，在其買賣清單中顯示最多只有 1.6 顆比特幣的交易量，但令人難以置信的是，該交易所報告的幾筆交易規模高達 20 顆比特幣。
LAToken 的創辦人 Valentin Preobrazhenskiy 也在回應中表示：「如果排名網站新增一個考量項目，就是將有監管機構控管的的交易所數據也列入評估範圍的話，那麼整個排名將會發生劇烈的變動。」
另外，Alameda 的研究人員也在「IDAX」和「Coineal」兩家交易所上發現一種老套的欺騙手法，就是只發佈位在買單、賣單價格之間的交易紀錄。
Alameda 點名了高達 60 家交易所呈現出來的數據相當可疑。
最後，報告中也宣稱，包括數字資產的現貨交易、比特幣期貨等衍生品在內的加密交易，每天的實際交易量高達 380 億美元，但其中有 87% 是在亞洲的交易所，只有 9% 在美國。報告解釋道，亞洲佔據交易主導地位的可能原因是源於美國相對嚴格的監管環境。
交易造假？
今年 5 月，資產管理公司「Bitwise Asset Management」就提交了一份 200 多頁的簡報給美國證券交易委員會（SEC），宣稱有 95% 未經管制的比特幣交易量是偽造的，只有 5% 受到監管的交易所紀錄是真實的。
區塊鏈透明度協會（BTI）也早在去年 8 月時，指控了兩家中國大型交易所 —— 火幣網（Huobi）與 OKEx，並聲稱全球每日的交易量有 60 億美元是假的，接近市場日交易量的 50% 。而其中，火幣網有超過 60% 的數據是偽造的，OKEx 則超過 90% 。
不過，Alameda 則有不同的看法。他們認為，根據 Alameda 自創的特殊研究方法顯示，像 OKEx 和火幣網（Huobi）兩家大型交易所其實約有 70% 的交易是真實發生的。
交易所回應
在 7 月 2 日，《Forbes》針對此份報告進行報導，除卻 LaToken 創辦人的回應外，BKEX 也針對這樣的指控發佈相關的說明：
「《Forbes》是一家令人尊敬的全球知名媒體，首先感謝《Forbes》對於 BKEX 的關注，但其對於加密貨幣交易的原理理解還比較淺層，未能理解機構交易者的跨平台搬磚套利行為，希望有機會能與之深入探討。」
而火幣網的發言人也宣稱，該公司不會從事刷量行為，但他們也有觀察到一些在交易平台上進行這種造假的交易，已經採取必要措施將其清除。
OKEx 的發言人則表示，該公司不參與、也不容忍刷量行為，並補充道：「我們最近已加入了『CoinMarketCap』的數據問責與透明度聯盟（DATA），我們也承諾將盡可能地揭示更多的數據。」
Coinmarketcap 的社群經理 Eric Ma 則在 ABS 2019 告訴動區，該數據網站長期受到刷量數據困擾，已經一步一步在改善，今年推出的數據問責與透明度聯盟（DATA），同時收購數據演算法團隊，就是展現他們對抗交易刷量的決心。
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