在 DeFi 的世界裡，一切都是鏈上行為，換句話說鏈上世界是完全透明的。若將鏈上世界比作大海，資金量龐大的「巨鯨」活動一定會引發「鏈海」餘波。本文將著重分析部分機構以及知名「巨鯨」的曾用 / 現用部分已知的以太坊地址，以幫助大家在 DeFi 的海洋中用「慧眼」釐清海平面下的世界。本文由專欄作者 BlockBeats 撰稿，不代表動區立場。
（事件背景：DeFi市場回顧｜11月因「BTC吸血行情」跌宕起伏；4 個新項目值得關注））
在中心化交易平台一直被部分用戶詬病存在暗箱操作和「數據插針」等行為。而在 DeFi 的世界裡，一切都是鏈上行為的，換句話說，鏈上世界是完全透明的。
如果將鏈上世界比作大海，資金量龐大的「巨鯨」活動一定會引發「鏈海」餘波。而很多時候機敏的「捕鯨人」所需要做的就是臨海觀潮，縱覽鏈上資訊以輔助自己決策。
注｜以下內容來自 Twitter 用戶 Nick Chong 和社群猜測，不構成投資建議。
機構地址及持倉
- a16z
（相關地址：0x05e793ce0c6027323ac150f6d45c2344d28b6019）
頂級投資機構 a16z 的錢包之一，該錢包地址也已經在 Etherscan 被標注為 a16z 。
目前地址之中有 5 萬枚 MakerDAO 代幣 MKR，價值約 2,850 萬美元，37 萬枚 Synthetix 代幣 SNX，價值約 190 萬美元，9.7 萬枚 Augur 代幣 REPv2，價值約 160萬美元。
（鏈上轉帳）
從鏈上轉帳看出， a16z 極少交易，最近的一次代幣轉出需要追溯到 100 天之前。
筆者發現， a16z 的這個地址也是本文中鏈上交易最少的地址。
- Polychain
（相關地址： 0xBcd5000F5c522856E710c5d274bb672B2f2EefBf）
Polychain 近期最為人稱道的就是其不斷購入 yearn.finance（YFI）的行為，這個地址從 10 月 17 日收到從幣安轉入的 329 枚 YFI，彼時價格為 1.4 萬美元；最後一部分是 11 月 9 日向該地址轉入 140 枚 YFI，彼時價格為 1.5 萬美元（轉入不等於購買價），該地址的購入活動一直受到推特大量用戶的關注。
同時 Polychain 的地址還持有 4.8 萬枚以太坊，價值約 2,800 萬美元左右。
（近日 Polychain 將此地址持有的 1,300 餘枚 MakerDAO 代幣 MKR 部分轉出至交易平台）
延伸閱讀：機構資金回炒DeFi！Polychain 成 YFI 第十大股東， YFI 一週大漲超過94%
Jump Trading
Jump 自 1999 年開始運營，是全球頂級做市和資產高頻交易公司，該公司還以高度保密而聞名，其網站上很少有有關其業務的資訊。該公司活躍於加密市場，為交易平台提供流動性，並在 2018 年為 Robinhood 的加密部門提供流動性。
它的姊妹公司 Jump Capital 是加密市場上的活躍投資者，據筆者瞭解，此前曾支持過 BitGo、Bitnomial、Bitso 和 Curve 等公司。
（相關地址：0xf584f8728b874a6a5c7a8d4d387c9aae9172d621）
Jump 的以太坊地址中目前存有價值約 4,000 萬美元的 Serum 代幣，這可能與其對 Serum 的投資有關。
同時筆者發現 Jump 還持有 2.6 萬枚以太幣，價值 1,500 萬美元；持有價值約 2,000 萬美元的 Keep Network 和 Compound 代幣。
（可以看出，Jump 的鏈上活動較為頻繁，最近的一筆鏈上轉帳為向幣安轉帳 5.6 萬美元）
知名用戶
- Vitalik Buterin
（相關地址：0x1db3439a222c519ab44bb1144fc28167b4fa6ee6）
這是 Vitalik 的地址，Etherscan 官方標記為 Vb2，也是 Vitalik 向以太坊 2.0 質押合約發送以太坊代幣的地址。
該地址目前除了持有 1,000 枚以太坊外，還持有預測市場 Augur 代幣 REP 和 Maker 代幣 MKR，以上兩個以太坊項目均是 Vitalik 讚賞，且時常談論的以太坊生態重要成員。
值得注意的是，筆者從地址中看到 Vitalik 還持有 Augur 大量的美國大選預測代幣 nTrump, 在交割條件觸發時，比如川普無法連任，則 nTrump 代幣價格將以 1 美元交割，而 yTrump 代幣的價格則是 0 美元。
Alameda Research（SBF）
（相關地址：0x477573f212a7bdd5f7c12889bd1ad0aa44fb82aa）
此地址為 Alameda Research 的地址之一，也是下方參考閱讀中提到的曾經質押大量 FTT 置換出 YFI 的地址。
據 Etherscan 顯示，目前該地址持有約 156 枚以太坊，價值 35 萬美元的 Serum 代幣 SRM。但這遠不是此地址的全貌，其實這是一個價值近 1 億美元的錢包地址，但由於 Etherscan 的局限性（不顯示 LP token 和 Staking 代幣的價值），僅僅顯示了實質代幣。
將在後文中對此地址的其他資產進一步分析展示。
延伸閱讀：FTX｜SBF被爆借出650萬美元YFI 砸盤！Cream社群緊急投票下架FTT
- 黃立成
（相關地址：0x020ca66c30bec2c4fe3861a94e4db4a498a35872）
據推特網友推測，此地址為秘銀幣 Mithril ，Cream.Finance 和 SWAG.Finance 創辦人黃立成的地址。
該地址持有大量的 Cream 代幣（當前價值約為 1,000 萬美元），並將其 Staking 於 Cream.Finance 平台之中，同上文情況相似，此部分代幣市值也不會於 Etherscan 展示。
（此地址也是最早購入 KP3R 的用戶之一）
正如只有食材沒有廚藝也不足以烹飪出佳餚。
僅有需要觀察的地址其實是遠遠不夠的，長時間手動刷新地址是一種極為低效的方式，此時需要引入鏈上分析工具。
下面將介紹部分簡化 / 量化地址和數據的工具。
相關工具
DeBank
去中心化金融門戶 DeBank 不僅僅提供各種項目的總鎖倉量（TVL）數據，同時也提供一直重要的錢包跟蹤功能。
用戶可以通過錢包地址接入 DeBank 而縱覽帳戶資產，也可以輸入向要瞭解的其他地址進行跟蹤。
DeBank 提供不同地址的批量登記，簡而言之，用戶可以追蹤多個帳戶的 DeFi 資產，同類型的產品還有 Zapper 和 Zerion。
下圖為 Alameda 地址，於 Etherscan 僅顯示了共 40 餘萬美元的資產，而通過使用 DeBank 等 DeFi 管理軟體，可以看到其「廬山真面目」，此情況同樣適用於上文存有大量 Cream 代幣的地址。
Telegram 機器人
熟悉使用 Telegram 的用戶可以嘗試使用類似於 UniWhales.io 頻道觀察 Uniswap 的鏈上巨額交易，使用 TrackTX 關注特定地址或合約的鏈上活動。
總結
不僅於觀察地址及其行為，用戶也可以從中總結出不同錢包的「價值觀」，以上地址展現出了不同機構 / 個人強烈的投資風格，部分地址存在極大的可分析性或實操性。
DeFi 時代研究地址或項目合約將會得出很多有趣的結論，例如通過研究 WBTC 的持倉地址和集中程度，用戶可以對當前 DeFi 的發展有更深層的認識。
有兩種方法觀察數據。
- 第一種是根據查詢跟蹤自己熟悉的地址瞭解新項目、新思路；
- 第二種則是通過研究特定幣種的地址為自己決策進行輔助。
此文旨在拋磚引玉，更多有意義的工具和觀察鏈上數據的方法有待用戶去研究和發掘。
相較於 Dune Analytics 的市場總覽屬性，本文意欲提供一種更細膩的觀察市場的路徑，加密貨幣市場是一個極具反身性的資金市場，用戶需要理智自行做出研判。
同時本文地址有極強可能性僅代表機構的部分地址，用戶不應以其為投資指導。
筆者提醒投資者，請注意風險，謹慎操作，本文不構成任何投資建議。
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