灰度（GrayScale）深受母公司 DCG 欠債風波引發投資人擔憂，深怕 DCG 為了償還 Genesis 龐大的債款，恐不得不出售其比特幣信託基金 GBTC。然而，三箭資本（3AC）共同創辦人 Zhu Su 再爆料，GBTC 儲備地址不公開的原因是公布後將證明違反證券法。
（前情提要：Zhu Su爆料「DCG、FTX聯手攻擊」LUNA、stETH；鏈上數據：脫鉤與SBF相關）
（背景補充：GBTC｜灰度效應：負債骨牌與 DCG 崩潰的推手）
雙子星交易所（Gemini）創辦人 Cameron Winklevoss 本週與加密資產管理巨頭 Digital Currency Group（DCG）創辦人 Barry Silbert 在推特上展開論戰，爭論 DCG 究竟有沒有向 Genesis 借款高達 16.75 億美元、以及欠 Gemini Earn 用戶的 9 億美元何時償還…等議題，並且 Winklevoss 更在發佈的公開信中，訂下 1 月 8 日是 Genesis 還款的「最後期限」。
隨後，三箭資本（3AC）共同創辦人 Zhu Su 也發表評論稱，Genesis 債權人很快將把 DCG 推向破產，並且警告 DCG 現在價值為零、涉及刑事詐欺。
Zhu Su：GBTC 儲備地址公布後將證明違反證券法
值得注意的是，FTX 暴雷後各大交易所和機構紛紛提供資產儲備證明，試圖穩定投資者信心，但 DCG 旗下的灰度卻在去年 11 月發聲明表示，出於「安全考慮」，不會公開此類鏈上錢包資訊和驗證資訊，不免讓人引發遐想。社群更擔憂 DCG 為了償還 Genesis 龐大的債款，恐不得不出售其比特幣信託基金 GBTC，屆時恐連動拖累 BTC 幣價。
延伸閱讀：GBTC將爆雷？Gemini傳將強迫Genesis申請破產！Earn災戶已提集體訴訟
然而，對此 Zhu Su 也有話要說，並公開解釋了為什麼灰度拒絕公布 GBTC 儲備地址的原因，暗示了灰度可能在當初 GBTC 的推廣時，涉及了違反證券法等內線交易與關聯人相關內容：
灰度無法透露 GBTC 中 BTC 地址的原因，是因為這些 BTC 的源頭，將證明他們大規模違反了美國證券交易委員會（SEC）證券法下的第 144 條內線 / 關聯人規則。
Reason why Grayscale couldn't reveal addresses for BTC in GBTC is bc the provenance would demonstrate they violated SEC rule 144 Securities Act insider/affiliate rules on a massive scale
— 朱溯 🐂 (@zhusu) January 5, 2023
DCG 投資 GBTC 已虧損 8.41 億美元
隨著恐慌情緒蔓延，GBTC 也深受其害負溢價持續擴大。根據 Y charts 數據，GBTC 的負溢價率在 12 月初創下 -47% 歷史紀錄後仍持續擴大，更在 12 月 28 日來到 -48.57%，再度創下歷史新低。不過，2023 年開盤後的 GBTC 負溢價率稍有收斂，截稿前暫報 -45.35%。
據統計，從 2021 年第一季開始，DCG 共花費 13.05 億美元購入 54,823,667 份 GBTC，平均單價 23.8 美元。如果按照昨日收盤價格（8.45 美元）估算，DCG 已虧損 8.41 億美元、虧損率 64%；就算按照真實價值（18.6 美元）計算，DCG 依然虧損 2.8 億美元。
📍相關報導📍
GBTC將爆雷？Gemini傳將強迫Genesis申請破產！Earn災戶已提集體訴訟
